Las operaciones de conversión son. IV. Operaciones de conversión

Operaciones de conversión representan transacciones de compra y venta de moneda extranjera en efectivo y no en efectivo (incluidas monedas con conversión limitada) contra rublos en efectivo y no en efectivo de la Federación de Rusia.

La mayor parte de las transacciones son transacciones con entrega inmediata. La peculiaridad de estas transacciones es que la fecha de celebración de la transacción prácticamente coincide con la fecha de su ejecución.

Hay tres tipos de ofertas de entrega inmediata.:

Bajo el tipo de trato "HOY" Se refiere a una operación de conversión en la que la fecha valor coincide con el día en que se concluyó la operación.

Tipo de trato "MAÑANA" representa una transacción con fecha valor en el día bancario hábil siguiente al día de celebración.

Bajo el tipo de trato "LUGAR" significa una transacción de conversión con una fecha valor en el segundo día bancario hábil después del día en que se concluyó la transacción.

Transacción a plazo urgente(salida a plazo) es una transacción de conversión, cuya fecha valor es más de dos días bancarios hábiles a partir de la fecha de la transacción. Las transacciones de intercambio de futuros (como futuros, opciones, swaps, etc.) no son transacciones de conversión.

Transacción de swap(intercambio) es una operación bancaria que consta de dos operaciones de conversión opuestas por el mismo importe, celebradas el mismo día. Además, una de estas transacciones es una transacción a plazo y la segunda es una transacción con entrega inmediata.

Posición monetaria del banco.

Las operaciones de conversión no pueden realizarse sin tener en cuenta los riesgos de las posiciones monetarias del banco.

Posición de moneda- saldos de fondos en moneda extranjera, que forman activos y pasivos (teniendo en cuenta las necesidades fuera de balance y los pasivos por transacciones no finalizadas) en las monedas correspondientes y, en este sentido, crean el riesgo de recibir ingresos o gastos adicionales cuando la moneda los tipos de cambio cambian.

Posición de moneda abierta- la diferencia en los saldos de fondos en monedas extranjeras, que forman activos y pasivos cuantitativamente divergentes, que reflejan los requisitos de recibir y las obligaciones de entregar fondos en estas monedas, ambos completados por liquidaciones en el presente (es decir, en la fecha del informe) y con vencimiento en el futuro (es decir, después de la fecha de presentación de informes).

Corto posición de moneda abierta- una posición monetaria abierta en una determinada moneda extranjera, cuyos pasivos y obligaciones fuera de balance superan cuantitativamente los activos y activos fuera de balance en esa moneda extranjera.

Posición de divisa abierta larga- una posición abierta en una moneda extranjera determinada, cuyos activos y activos fuera de balance exceden cuantitativamente los pasivos y pasivos fuera de balance en esa moneda extranjera.

Posición de moneda cerrada- posición monetaria en moneda extranjera separada, activos y pasivos (teniendo en cuenta los requisitos y pasivos fuera de balance por transacciones no terminadas) en los que coinciden cuantitativamente.

Las operaciones que afecten cambios en la posición monetaria deben incluir:

Cálculo de intereses y recepción de ingresos operativos en moneda extranjera;

Cálculo de intereses y pago de gastos operativos, así como gastos de adquisición de fondos propios en moneda extranjera;

Transacciones de conversión con entrega inmediata de fondos (a más tardar el segundo día hábil bancario a partir de la fecha de la transacción) y su entrega por un período (más de dos días hábiles bancarios a partir de la fecha de la transacción), incluidas las transacciones con efectivo en moneda extranjera;

Transacciones de futuros (transacciones a plazo y de futuros, transacciones de swap, etc.) para las cuales surgen derechos y obligaciones en moneda extranjera, independientemente del método y forma de liquidación de dichas transacciones;

Otras transacciones en moneda extranjera y transacciones con otros activos monetarios, excepto metales preciosos, incluidos los instrumentos financieros derivados del mercado de divisas (incluido el mercado cambiario), si los términos de estas transacciones de una forma u otra prevén el intercambio (conversión ) de monedas extranjeras u otros activos monetarios, excepto metales preciosos.

Una posición monetaria surge en la fecha de celebración de una transacción para la compra o venta de moneda extranjera y otros valores de moneda, así como en la fecha de acumulación de ingresos (gastos) por intereses y abono a la cuenta (débito de la cuenta) de otros ingresos (gastos) en moneda extranjera. Las fechas especificadas también determinan la fecha en que se reflejan en los informes los cambios correspondientes en el valor de la posición de divisa abierta.

Un banco autorizado recibe el derecho de abrir una posición monetaria a partir de la fecha en que recibe una licencia del Banco Central de la Federación de Rusia para realizar operaciones en moneda extranjera y pierde este derecho a partir de la fecha de su retirada por parte del Banco de Rusia.

El control de las posiciones monetarias abiertas de los bancos autorizados de la Federación de Rusia se lleva a cabo como parte de la supervisión de las actividades de las instituciones de crédito. En caso de violaciones graves, el Banco Central de la Federación de Rusia toma medidas que pueden incluir la revocación de la licencia para realizar transacciones con moneda extranjera.

Sin embargo, el banco no sólo mantiene una posición abierta en divisas para la compra y venta de divisas. El banco también mantiene diariamente la posición global de divisas en las cuentas Nostro. Como regla general, los pagos se realizan en posición uno o dos días antes de su ejecución, lo que permite tener una idea del estado de las liquidaciones en una fecha específica para una cuenta corresponsal de Nostro específica. Si los montos de los pagos exceden los montos de los recibos, se organiza una transferencia de fondos de una cuenta a otra. Cada día el banco comprueba la conformidad de los pagos realizados en la posición con el importe de los pagos realizados según el estado de cuenta de Nostro, que el banco recibe de su socio extranjero. Así, el mantenimiento de una posición para cada día concreto comienza con el análisis del saldo de la cuenta Nostro en un banco extranjero del día anterior. Dicho control es fundamental para evitar la aparición de saldos deudores y pagos de intereses de sobregiro.

Oferta al contado- se trata de una transacción realizada al tipo de cambio acordado hoy, cuando se utiliza una moneda para comprar otra moneda con fecha de liquidación final el segundo día hábil, sin contar el día en que se concluyó la transacción.

Operación adelante(transacciones a plazo) es un contrato que se concluye en el momento actual para comprar una moneda a cambio de otra a un tipo de cambio específico, y la transacción se completa en un día determinado en el futuro. A su vez, la operación “forward” se divide en:

transacciones directas- con la condición de entrega de moneda en una fecha determinada;

transacciones de opciones- con la condición de que no haya fecha fija para la entrega de divisas.

Actas Los swaps son transacciones de divisas que combinan la compra o venta de una moneda al contado con la venta o compra simultánea de la misma moneda durante un período al tipo de cambio a plazo. Las transacciones de swap incluyen varios tipos:

reporte de transacción"- venta de moneda extranjera en condiciones al contado con su compra simultánea en condiciones a término;

transacción de "eliminación de informe"- compra de moneda extranjera en condiciones al contado y venta simultánea de la misma en condiciones a término. Actualmente se realiza la compra y venta de contratos a plazo, así como la compra y venta de contratos de futuros.

Arbitraje de divisas- realizar operaciones de compra de moneda extranjera con su venta simultánea con el fin de beneficiarse de la diferencia de tipos de cambio. La aparición de diferencias en los tipos de cambio en los mercados de diferentes países: la esencia Conceptos de arbitraje espacial. Es un tipo de arbitraje de divisas. Con el desarrollo de las computadoras y los medios de comunicación modernos, y el aumento en el volumen de transacciones, las diferencias en las tasas en diferentes mercados comenzaron a surgir muy raramente, por lo que el arbitraje espacial perdió su importancia.

El siguiente tipo de arbitraje de divisas es arbitraje temporal. Su esencia es el cambio del tipo de cambio a lo largo del tiempo. Una condición necesaria para su implementación es la libre convertibilidad de las monedas. El requisito previo es una discrepancia entre los cursos. Como resultado de la difusión del sistema de tipos de cambio flotantes, el papel del arbitraje temporal ha aumentado. La diferencia entre el arbitraje temporal y la especulación monetaria normal es que durante el arbitraje, el comerciante cambia de táctica en el transcurso de un día y apuesta principalmente por el carácter a corto plazo de la operación. Transacción de moneda tiene como objetivo el mantenimiento a largo plazo de una posición larga en una moneda cuyo tipo de cambio está aumentando, o una posición corta en una moneda cuyo tipo de cambio tiende a disminuir.

También hay arbitraje de conversión de moneda, que implica la compra de divisas de la manera más barata, utilizando tanto el mercado más favorable como los cambios en las tasas a lo largo del tiempo. En el arbitraje de conversión, se intercambian varias monedas.

La diferencia entre los dos grupos de operaciones de conversión reside en la fecha valor. En la práctica internacional, se acepta que las transacciones de conversión corriente se realicen en condiciones spot, es decir, con fecha valor el segundo día hábil posterior al día en que se concluyó la transacción. El mercado internacional para transacciones corrientes de divisas se denomina mercado al contado.

Las transacciones de conversión corrientes están sujetas al tipo de cambio al contado. En la práctica bancaria, se acepta la siguiente designación de tipos de cambio: por ejemplo, el tipo de cambio del dólar estadounidense al marco alemán se denomina USD/DEM, el dólar al rublo USD/RUR y la libra esterlina al dólar estadounidense. – GBP/USD.

En esta designación, la base de cotización (moneda base) se coloca a la izquierda y la moneda de cotización (moneda cotizada) se coloca a la derecha:

Los últimos dígitos de la escritura del tipo de cambio se denominan puntos porcentuales o pips. Cien puntos constituyen el número base (o “cifra grande”).

La cotización de los tipos al contado puede ser directa o indirecta.

La cotización directa es la cantidad de moneda nacional por unidad de moneda extranjera. Normalmente, las monedas se comparan con el dólar estadounidense: la cantidad de moneda nacional por un dólar estadounidense (aquí el dólar es la base de cotización). Los tipos de cambio de la mayoría de las monedas del mundo se cotizan oficialmente en forma de cotizaciones directas.

La cotización indirecta (inversa) es la cantidad de moneda extranjera expresada en unidades de moneda nacional. Esta es una forma menos común de escribir tipos de cambio. En una cotización indirecta, el dólar actúa como moneda de cotización y la otra moneda actúa como base de cotización. Varias monedas se cotizan oficialmente frente al dólar estadounidense en forma de cotización indirecta. Este es el tipo de cambio del dólar con respecto a la unidad monetaria europea ECU, la libra esterlina británica, así como a las unidades monetarias de países que fueron antiguas colonias de Gran Bretaña.

En el mercado de divisas, los bancos cotizan los tipos de cambio utilizando dos lados: oferta y demanda.

La oferta es la tasa de compra. Según la cotización de oferta, el banco compra la moneda base y vende la moneda cotizada.

La oferta es la tasa de venta. Según la cotización de la oferta, el banco vende la moneda base y compra la moneda cotizada.

La diferencia entre los lados derecho e izquierdo de la cotización se llama diferencial o margen y sirve como base para que el banco obtenga ganancias en transacciones opuestas con clientes u otros bancos. El margen (spread) puede considerarse como una “tarifa por servicios”. Para realizar una doble cotización, el banco debe cubrir los costos derivados de la operación, y también tener en cuenta los riesgos potenciales de cambios en el tipo de cambio.

El tamaño del margen puede variar según varios motivos.

En primer lugar, sobre el estatus de la contraparte. El tamaño del margen bancario es mayor para los clientes bancarios que para otros bancos en el mercado interbancario.

En segundo lugar, depende de las condiciones del mercado. En condiciones de tipos de cambio inestables y que cambian rápidamente, el tamaño del margen suele ser mayor.

En tercer lugar, sobre la moneda cotizada y la liquidez del mercado. El margen es mayor cuando el banco cotiza una moneda que rara vez se utiliza o para transacciones en un mercado menos líquido.

En cuarto lugar, sobre el importe de la transacción. En los mercados de divisas mundiales, los bancos cotizan diferenciales estándar de 5 puntos para transacciones por importes medios de mercado de 1 a 10 millones de dólares frente al marco alemán, el yen japonés, la libra esterlina y el franco suizo. Tanto las transacciones más grandes como las más pequeñas se llevan a cabo con un margen más amplio. Las transacciones grandes exponen al banco a riesgos más importantes, mientras que para montos más pequeños aumentan los costos del banco para realizarlas. Para el mercado interbancario ruso, el importe medio de una transacción de conversión es de 2 millones de dólares.

En quinto lugar, sobre la naturaleza de la relación entre las contrapartes. Si a lo largo de varios años se han desarrollado relaciones positivas estables entre los bancos de contraparte, no hay casos de incumplimiento de los términos de la transacción y los intermediarios bancarios se conocen bien, entonces el margen puede ser más estrecho. Si un intermediario bancario no quiere realizar transacciones de conversión con una determinada contraparte, pero debido a una serie de circunstancias no quiere rechazarlas por completo, cotizará un amplio margen, condenando conscientemente a la contraparte a rechazar la transacción.

Una posición de moneda abierta es una discrepancia entre derechos (activos) y pasivos (pasivos) en moneda extranjera para un participante en el mercado de divisas (banco, empresa).

Una posición puede ser larga o corta.

Una posición larga significa el exceso de activos en moneda extranjera sobre pasivos y se indica con un signo más (+).

Una posición corta significa un exceso de pasivos en moneda extranjera sobre activos y se indica con el signo
menos (-).

Por ejemplo, cuando un banco compra 1 millón de dólares estadounidenses por marcos alemanes al tipo de cambio de 1,5500, se crea una posición larga por valor de 1 millón de dólares y una posición corta por valor de 1.550.000 marcos. Estas posiciones se pueden expresar de la siguiente manera:

1.000.000 USD - 1.550.000 marcos alemanes.

Cualquier posición de divisa abierta significa exposición al riesgo de cambios en los tipos de cambio y genera posibles ganancias o pérdidas.

Las operaciones de conversión de arbitraje (arbitraje de divisas) están asociadas con la apertura de una posición especulativa en divisas por parte de un comerciante de divisas a expensas del banco con el fin de obtener ganancias cuando cambia el tipo de cambio.

Se abre una posición larga (es decir, compra) si se espera una apreciación de la moneda.

Se abre una posición corta (es decir, venta) si se espera que el tipo de cambio se deprecie.

Por ejemplo, un agente de cambio espera que el dólar estadounidense aumente su valor frente al marco alemán en un futuro próximo (normalmente durante el día hábil) y compra 1 millón de dólares frente al marco a un tipo de cambio de 1,5350, abriendo así una posición larga en Dólares estadounidenses. Al abrir una posición especulativa, se expone al riesgo de una variación desfavorable del tipo de cambio. Supongamos que el cálculo fue correcto, el tipo de cambio subió a 1,5410. El comerciante cierra la posición larga vendiendo $1 millón y obtiene una ganancia:

Al realizar transacciones de conversión de arbitraje con apertura y cierre de una posición en la moneda base, el resultado de dos transacciones se expresará en la moneda cotizada:

1.000.000 USD ´ (1,5410 – 1,5350) = 6.000 DEM.

Desde el punto de vista del balance del banco, estas conversiones especulativas de arbitraje se llevarán a cabo en cuentas activas cambiando los montos en las cuentas corresponsales del banco en varias monedas y ajustando el aumento o disminución de los montos a expensas de las ganancias o pérdidas. , es decir, los fondos propios del banco.

A diferencia de las operaciones de arbitraje, que implican la apertura de posiciones riesgosas, una serie de operaciones de conversión no se llevan a cabo a expensas del banco, sino a expensas de sus clientes: se trata de conversiones de clientes. El procedimiento para realizar conversiones de clientes implica dos conversiones: interna y externa.

Supongamos que un cliente de un banco necesita comprar 1 millón de marcos alemanes por los dólares en los que tiene su cuenta en moneda extranjera para realizar un pago. El cliente se dirige al banco para pedirle que convierta sus dólares en 1 millón de marcos alemanes. El banco realiza por él la conversión interna, es decir, vende sellos realizando asientos contables internos, y si hay sellos en la cuenta corresponsal del banco NOSTRO, puede realizar un pago en nombre del cliente. Sin embargo, esto significará que el banco abre una posición en divisas que deberá cerrarse. Si, por ejemplo, el banco no tiene marcos alemanes en su cuenta corresponsal de NOSTRO, el problema de una posición abierta se resuelve automáticamente: el banco la cierra comprando 1 millón de marcos en el mercado interbancario de dólares y abonándolos en la cuenta de NOSTRO. .

Normalmente, las conversiones de clientes internos y las conversiones externas que las rigen se llevan a cabo en la misma fecha valor.

Desde el punto de vista del balance del banco, las conversiones internas de clientes se realizan en las cuentas pasivas del banco, mientras que las conversiones externas que las cierran se realizan en cuentas activas (cuentas NOSTRO).

A menudo surge una situación en la que los clientes piden al banco que realice conversiones opuestas entre dos monedas (por ejemplo, algunos clientes compran dólares por rublos para cumplir contratos de importación, otros clientes venden los ingresos de las exportaciones en dólares para una venta obligatoria). En este caso, el banco abre una posición sobre conversiones con algunos clientes, cerrándola mediante la conversión contraria con otros clientes, es decir, compensando los importes opuestos. Desde el punto de vista del equilibrio, estas conversiones se llevan a cabo en cuentas pasivas (dólar y rublo) y se ajustan en cuentas NOSTRO sólo en la medida en que los montos en una de las monedas excedan el monto después de que se haya realizado la compensación.

"Tributación, contabilidad y presentación de informes en un banco comercial", 2010, N 11

Las operaciones de conversión son una de las áreas de actividad más activas de las entidades de crédito. El objetivo de dichas operaciones es realizar transacciones de compra y venta de divisas, y sus participantes (tanto vendedores como compradores) pueden ser personas jurídicas y personas físicas, incluidos empresarios individuales. Consideremos las características de la regulación legal del régimen de operaciones bancarias de conversión, su documentación, políticas contables y contabilidad.

Regulación legal del régimen de operaciones de banca de conversión

El régimen de operaciones bancarias de conversión está regulado por el Código Civil de la Federación de Rusia, Ley Federal de 2 de diciembre de 1990 N 395-1 "Sobre Bancos y Actividades Bancarias", Ley Federal de 10 de diciembre de 2003 N 173-FZ "Sobre Moneda Regulación y control de divisas”, varias cartas instructivas del Banco de Rusia. Los participantes en las operaciones de conversión incluyen personas jurídicas, ciudadanos (incluidos aquellos que se dedican a actividades comerciales), así como el Banco de Rusia y organizaciones de crédito, residentes y no residentes.

Las principales restricciones al realizar transacciones de conversión entre bancos y entidades comerciales se establecen a nivel de las leyes federales y se complementan a nivel de los estatutos: instrucciones del Banco de Rusia. Así, el Banco de Rusia establece que la compra y venta de moneda extranjera por parte de personas jurídicas solo puede realizarse de forma no monetaria; además, el legislador impone a las personas jurídicas la obligación de comprar moneda extranjera únicamente con el fin de realizar actividades económicas en el exterior y realizar transacciones de divisas permitidas.

Para prevenir el fraude, la ley prohíbe los pagos en moneda extranjera, en efectivo y en forma no monetaria, entre residentes en el territorio de la Federación de Rusia. Así, se ha establecido un procedimiento especial para la realización de transacciones en moneda extranjera (entre bancos y residentes), que incluye los siguientes requisitos básicos de conformidad con la Ley Federal de 10 de diciembre de 2003 N 173-FZ “Sobre Regulación y Control de Divisas”:

• la compra y venta de moneda extranjera y cheques (incluidos cheques de viajero), cuyo valor nominal se indica en moneda extranjera, en la Federación de Rusia se realiza únicamente a través de bancos autorizados;
• los residentes tienen derecho, sin restricciones, a abrir cuentas bancarias (depósitos bancarios) en moneda extranjera en bancos autorizados, salvo que la ley establezca lo contrario;
• las personas jurídicas están obligadas a comprar/vender moneda extranjera a través de cuentas abiertas en bancos autorizados;
• sin restricciones, se realizan transacciones de cambio de divisas entre residentes y bancos autorizados relacionadas con la compra y venta por parte de personas físicas de moneda extranjera en efectivo y no en efectivo y cheques (incluidos cheques de viajero), cuyo valor nominal se indica en moneda extranjera, para la moneda de la Federación de Rusia y la moneda extranjera.

Así, hasta cierto punto, las operaciones de conversión pueden atribuirse a uno de los mecanismos de regulación monetaria.<1>: el control sobre ciertos tipos de transacciones de divisas lo llevan a cabo los bancos autorizados en la etapa de su implementación, es decir, la compra y venta de moneda.

<1>En la Instrucción del Banco de Rusia No. 117-I del 15 de junio de 2004 “Sobre el procedimiento para que residentes y no residentes presenten documentos e información a los bancos autorizados al realizar transacciones de divisas, el procedimiento para que los bancos autorizados registren transacciones de divisas y preparen pasaportes de transacciones”, se hace hincapié en el control de los documentos de carácter civil, que sirven de base para los pagos internacionales tanto en rublos como en moneda extranjera.

Documentación de transacciones de conversión.

La base para la realización de operaciones de conversión son los documentos correctamente ejecutados (instrucciones de compra y venta de moneda extranjera, contratos, órdenes conmemorativas, etc.). El Banco de Rusia no regula el procedimiento para procesar transacciones de conversión entre bancos y entidades comerciales realizadas en forma no monetaria (más precisamente, en forma de documentos). La forma de los documentos la desarrollan y aprueban las instituciones de crédito de forma independiente y, por regla general, está consagrada en documentos reglamentarios internos.

En nuestra opinión, a la hora de preparar los documentos a partir de los cuales se realizan las operaciones de conversión, se debe prestar atención a los siguientes puntos principales:

• contratos (acuerdos) para concluir transacciones, pedidos únicos, etc. debe contener firmas de personas autorizadas del banco y del cliente;
• Dependiendo de las condiciones y regularidad de las transacciones, las órdenes de compra y venta de moneda extranjera deben contener notas apropiadas que indiquen que el monto en moneda extranjera o rublos para la compra y venta de moneda extranjera se carga en la cuenta del cliente sin aceptación (si hay tal condición en el contrato de cuenta bancaria);
• En las órdenes de compra y venta de moneda se deben colocar firmas de empleados bancarios autorizados y marcas (sellos) que indiquen la verificación de la conformidad de las firmas y sellos de los clientes con las muestras declaradas y la suficiencia de fondos en la cuenta, como así como las firmas de los funcionarios responsables del control de divisas que confirmen el cumplimiento de la operación con los requisitos de la legislación monetaria de las Federaciones de la Federación de Rusia;
• deben observarse las condiciones de las transacciones de conversión especificadas en las órdenes de los clientes (plazo, tipo de cambio, monto);
• al cancelar sin aceptación una cantidad en rublos para la compra de moneda extranjera de la cuenta de un residente, al solicitar la compra de moneda, se debe redactar una solicitud de pago y colocarla en los documentos contables del día, de conformidad con el requisitos del Reglamento del Banco de Rusia del 3 de octubre de 2002 N 2-P, la solicitud de pago debe contener las firmas de las personas autorizadas y el sello del banco;
• de acuerdo con los requisitos del Apéndice 12 del Reglamento del Banco de Rusia de 3 de octubre de 2002 N 2-P, en las solicitudes de pago del banco para el débito directo de cantidades de moneda rusa para la compra de moneda extranjera en el campo " Objeto del pago” se debe hacer referencia al número y fecha del acuerdo con el banco , además, de acuerdo con la cláusula 11.1 del Reglamento del Banco de Rusia de 3 de octubre de 2002 N 2-P, en el “ Condiciones de pago”, se debe indicar la cláusula del acuerdo, que establece el derecho del banco a cancelar las comisiones sobre estas transacciones sin aceptación.

Por lo tanto, la integridad y exactitud de la ejecución de los documentos primarios, tanto creados dentro de la organización de crédito como recibidos de los clientes, contrapartes de las transacciones, están sujetos a una estricta regulación por parte de la organización de crédito, ya que sobre la base de los documentos primarios las transacciones se reflejan en la contabilidad. cuentas.

Aspectos contables de las transacciones de conversión.

La regulación insuficiente de las transacciones de conversión por parte de las autoridades supervisoras crea problemas en el desarrollo de una metodología para su contabilidad. Consideremos las principales cuestiones de la metodología de contabilización de estas transacciones para minimizar errores en la contabilidad de dichas transacciones.

La esencia de las operaciones de conversión y la enorme demanda de ellas últimamente se debe al hecho de que al realizar pagos internacionales, las organizaciones suelen utilizar dólares estadounidenses o euros. Al mismo tiempo, no es necesario abrir una cuenta tanto en dólares estadounidenses como en euros. Puede indicarle al banco que cambie los dólares de la cuenta a euros y los transfiera inmediatamente al proveedor.

Después de la entrada en vigor del Reglamento Nº 302-P del Banco de Rusia de 26 de marzo de 2007 "Sobre las normas para llevar la contabilidad en las instituciones de crédito ubicadas en el territorio de la Federación de Rusia" (en adelante, el Reglamento Nº 302-P ), se aclaró el procedimiento para registrar las transacciones de conversión en contabilidad. En particular:

• los conceptos de compra y venta de moneda extranjera por rublos y transacciones de conversión (compra y venta de una moneda por otra) están separados: una transacción de compra y venta implica la compra y venta de moneda extranjera por rublos en efectivo y en forma no monetaria, una transacción de conversión es una transacción de compra y venta de moneda extranjera por otra moneda extranjera en efectivo y en forma no monetaria;
• se ha ampliado la lista de cuentas correspondientes al realizar transacciones a través de las cuentas de saldo de segundo orden de las cuentas 47407, 47408 “Liquidaciones por conversión y transacciones a término”; Ahora estas cuentas pueden corresponder: con cuentas bancarias de clientes, cuentas corresponsales, una cuenta para cajas registradoras, cuentas para contabilizar liquidaciones con divisas y bolsas de valores, cuentas para contabilizar liquidaciones con clientes para la compra y venta de moneda extranjera;
• el resultado de las transacciones de compra y venta de moneda en rublos en efectivo y en forma no monetaria, así como las transacciones de conversión en efectivo y en forma no monetaria ahora se incluyen en las cuentas de ingresos y gastos sin utilizar las cuentas de revaluación del balance 61306, 61406 , que han sido abolidos y no están incluidos en el nuevo Plan de Cuentas (t.k. los ingresos y gastos ahora se reflejan en la contabilidad en valores devengados): los ingresos y gastos de las transacciones de compra y venta de moneda extranjera se determinan en rublos como la diferencia entre el tipo de transacción y el tipo oficial en la fecha de la operación (transacción). Los ingresos y gastos de las transacciones de conversión se determinan como la diferencia entre los equivalentes en rublos de las monedas correspondientes a su tipo de cambio oficial en la fecha de la operación (transacción). En el estado de resultados, los ingresos y gastos se reflejan en el rubro de transacciones bancarias bajo los símbolos 12201 y 22101, respectivamente;
• se determina la fecha de la transacción con moneda extranjera: la primera de las fechas de entrega o recepción;
• Se ha aclarado el procedimiento para transferir transacciones a plazo de las cuentas del Capítulo D a las cuentas del balance 47407, 47408 “Liquidaciones por conversión y transacciones a plazo” - al comienzo del día operativo: en la primera fecha de vencimiento (entrega o liquidación) en al comienzo del día operativo, las transacciones a plazo se transfieren a las cuentas del balance, en este caso, la contabilidad de las transacciones coincide con la contabilidad de las transacciones de compra y venta de moneda en rublos y las transacciones de conversión, pero debe llevarse a cabo solo utilizando las cuentas 47407, 47408 “Liquidaciones por conversión y operaciones a término”.

Cabe señalar que se ha conservado el procedimiento anterior para reflejar las transacciones de compra, venta y conversión sin utilizar las cuentas 47407, 47408 “Liquidaciones por conversión y operaciones a plazo” mediante asientos contables directos.

Política contable de una entidad de crédito en materia de contabilidad de transacciones de conversión.

Dado que los bancos tienen las mayores dificultades para determinar el procedimiento para contabilizar las transacciones de compra y venta de moneda extranjera, tanto en efectivo como en efectivo, las autoridades supervisoras exigen que se preste atención a la formación de políticas contables en este aspecto. En particular, la política contable del banco puede determinar que las transacciones en divisas se reflejen utilizando las cuentas emparejadas 47407 y 47408 “Liquidaciones por transacciones de conversión y transacciones de futuros”. Según las características de estas cuentas, la diferencia entre el equivalente en rublos de la moneda extranjera comprada o vendida, calculado al tipo de cambio del Banco de Rusia, y el tipo de transacción (diferencia de tipo de cambio realizada), se clasifica como ingresos (positivos) o gastos ( negativo). Esto elimina el equilibrio de resultados.

En cuanto al reflejo en la política contable del banco de cuestiones relacionadas con la compra y venta de moneda extranjera por medios distintos del efectivo, aquí es necesario, en primer lugar, distinguir claramente entre el método de compra y venta: por cuenta propia (dentro del límite establecido de la posición de moneda) o por cuenta del cliente. Las transacciones de compra y venta de moneda extranjera por cuenta del cliente son intermediarias y no afectan la posición monetaria del banco, por lo que la contabilización de estas transacciones no afecta las cuentas mencionadas 47407 y 47408.

En relación con las transacciones de compra y venta de moneda extranjera cuando se mantiene una posición abierta en divisas por medios distintos del efectivo, surgen dificultades cuando es necesario determinar el procedimiento para reflejar los resultados financieros de las transacciones de conversión (tanto en efectivo como urgentes). Estamos hablando de la necesidad de llevar registros separados de los resultados financieros, de mejorar las transacciones en efectivo y a plazo, ya que participan de diferentes formas en la determinación de la base imponible del impuesto sobre la renta. Además, dentro de cada tipo de operación se deben tener en cuenta detalladamente los ingresos y gastos, lo que también es necesario para la correcta determinación de la base imponible.

Las transacciones en moneda extranjera se reflejan al tipo de cambio oficial del Banco de Rusia el día de la transacción. Las diferencias de cambio que surgen después de la liquidación de transacciones en moneda extranjera se incluyen en el estado de resultados al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción.

Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a rublos rusos al tipo de cambio oficial del Banco de Rusia en la fecha del balance. Las diferencias de cambio positivas y negativas que surgen de la revaluación de activos y pasivos se reflejan en el estado de resultados como ingresos menos pérdidas por revaluación de moneda extranjera.

La política contable del banco no debe duplicar las disposiciones para la contabilidad de transacciones crediticias, transacciones con valores, moneda extranjera, así como las disposiciones para crédito, políticas de inversión y otras disposiciones en la medida en que estén estrictamente definidas por los documentos reglamentarios vigentes.

La política contable de las operaciones de conversión de un banco debe incluir necesariamente:

• plan de cuentas de trabajo para la contabilidad en una institución de crédito y sus divisiones, basado en el plan de cuentas para la contabilidad de las instituciones de crédito aprobado por el Banco de Rusia;
• formularios de documentos contables primarios para procesar transacciones, incluidos formularios de documentos para informes contables internos, para los cuales no se proporcionan formularios estándar de documentos contables primarios en los álbumes del Comité Estatal de Estadísticas de Rusia;
• el procedimiento de liquidación con sus sucursales (divisiones estructurales) para transacciones de conversión;
• procedimiento para realizar operaciones de conversión, etc.

Contabilización de ciertos tipos de transacciones de conversión.

Una transacción con billetes es una transacción de compra y venta de moneda extranjera en efectivo:

1. para la moneda no monetaria del mismo nombre (moneda única) o
2. para otras monedas distintas del efectivo, incluida la moneda de la Federación de Rusia (multidivisa).

Una transacción con billetes en varias divisas puede considerarse una operación de conversión.

Hablando de contabilizar este tipo de transacciones, en primer lugar hay que prestar atención al momento de las transacciones, o más precisamente, al momento de la entrega de los activos por parte del vendedor y del comprador. El error más común entre los bancos es que, en violación de la cláusula 4.59 del Reglamento N 302-P, las transacciones de compra y venta de divisas con entrega "al día siguiente" se reflejan en las cuentas contables utilizando las cuentas del balance 47422 "Pasivos por otras transacciones". 30221 “Liquidaciones pendientes de una entidad de crédito", y no como transacciones a plazo utilizando las cuentas de balance 47407, 47408 "Liquidaciones por transacciones de conversión y transacciones a plazo". Es decir, las entidades de crédito deberán realizar los siguientes asientos contables.

A. Si, según los términos de la transacción, la recepción de moneda extranjera en efectivo precede a la transferencia de cobertura:

el día de la transacción (fecha de recepción de la moneda):

• Kt 47408 “Liquidaciones por transacciones de conversión y transacciones a plazo” (A) - por la cantidad de efectivo en moneda extranjera recibida;
• Kt 47408 “Liquidaciones por transacciones de conversión y transacciones a plazo” (A) - por el monto de la comisión (remuneración) de acuerdo con los términos de la transacción concluida;

siguiente día de negocios<1>:

• Dt 47407 "Liquidaciones por operaciones de conversión y operaciones a plazo" (P)
• Kt 30222 “Liquidaciones incompletas de una entidad de crédito” - por el monto de la transacción según el acuerdo.

Al transferir cobertura no monetaria basada en un mensaje SWIFT - orden de pago:

• Dt 30222 “Liquidaciones incompletas de una entidad de crédito” - por el monto de la transacción según el acuerdo
• Cuenta corresponsal de Kt nostro, loro - por el monto de la cobertura no monetaria transferida y la comisión pagada.

B. Si, según los términos de la transacción, la transferencia de cobertura precede a la recepción de moneda extranjera en efectivo: el día de la transacción:

• Dt 47408 “Liquidaciones por operaciones de conversión y operaciones a plazo” (A)
• Kt 47407 “Liquidaciones por transacciones de conversión y transacciones a plazo” (P) - por el monto de la transacción según el acuerdo;
• Kt 47408 “Liquidaciones por transacciones de conversión y transacciones a plazo” (A) - por el monto de la transacción;

el día siguiente:

• Dt 30221 "Liquidaciones pendientes de una entidad de crédito"
• Cuenta corresponsal de Kt nostro, loro - por el monto de la transacción y la comisión pagada;

el día de la aceptación de moneda extranjera en efectivo sobre la base de una orden (confirmación) con la ejecución de una orden de recibo de efectivo:

• Dt 20202 "Caja de entidades de crédito"
• Kt 47407 “Liquidaciones por transacciones de conversión y transacciones a plazo” (P) - por la cantidad de efectivo en moneda extranjera recibida;
• Dt 70606 "Gastos", símbolo 22101 "Comisión pagada por transacciones en efectivo"
• Kt 47407 “Liquidaciones por transacciones de conversión y transacciones a plazo” (P) - por el monto de la comisión transferida (remuneración) de acuerdo con los términos de la transacción concluida.

Además, la contabilidad de los créditos y obligaciones antes de la primera fecha de liquidación de una transacción con billetes se realiza simultáneamente en las cuentas del Capítulo D (cuentas 93001 “Reclamaciones por el suministro de fondos”, 96001 “Obligaciones por el suministro de fondos”) .

Si la moneda en efectivo comprada y la moneda de pago no coinciden

La contabilización de los derechos y obligaciones antes de la primera fecha de liquidación de una transacción con billetes se realiza en las cuentas del Capítulo D. Cuando ocurre la primera fecha de liquidación, los derechos y obligaciones por una transacción con billetes se transfieren al Capítulo A:

• Dt 47408 (810) “Liquidaciones por operaciones de conversión y operaciones a plazo”.

Las cuentas personales se abren en el contexto de los bancos de contraparte para mantener la contabilidad analítica en un software separado para cada transacción y para cada instrumento financiero (transacción con billetes, canje, opción, etc.):

• Kt 47407 (810) "Liquidaciones por operaciones de conversión y operaciones a término".

Las cuentas personales se abren en el contexto de los bancos de contraparte para mantener la contabilidad analítica en un software separado para cada transacción y para cada instrumento financiero (transacción con billetes, swap, opción, etc.), por el monto de la transacción al tipo de cambio de transacción:

• Dt 70606 "Gastos", símbolo 22101 "Comisión pagada por transacciones en efectivo"
• Kt 70601 “Ingresos”, símbolo 12201 “Ingresos por la compra y venta de moneda extranjera en efectivo y en forma no monetaria” - por el monto de la diferencia de tipo de cambio realizada.

Además, con bastante frecuencia, cuando se vende moneda en efectivo por no efectivo, se utiliza una cuenta de balance consolidada de segundo orden 47422 "Pasivos por otras operaciones" en lugar de la contabilidad en cuentas personales abiertas para cada banco (a pesar de que la cláusula 4.67 del Reglamento No. 302-P prevé el mantenimiento de una contabilidad analítica en esta cuenta en cuentas personales abiertas para cada cliente o tipo de transacción, debido a que las transacciones son de naturaleza individual, es recomendable mantener una contabilidad analítica en el contexto de entidades de crédito que son partes en operaciones).

Características de la contabilidad de operaciones FOREX y Swap.

En el mercado de divisas ruso (internacional), los bancos utilizan ampliamente las operaciones FOREX (operaciones de cambio (conversión) de divisas). Una organización o individuo realiza un depósito, y desde este depósito (o a su cuenta) los fondos se transfieren en la fecha correspondiente, es decir, la diferencia de tasas.

A menudo, en los mercados internacionales se utiliza este tipo de transacción, como el swap (en adelante, swap). Se trata de una transacción bancaria que consta de dos transacciones de conversión opuestas celebradas el mismo día. Además, una de estas transacciones es una transacción a plazo y la segunda es una transacción con entrega inmediata (transacción en efectivo). Una transacción de conversión es una transacción para la compra y venta de moneda extranjera en efectivo y no en efectivo (incluidas monedas con conversión limitada) contra rublos en efectivo y no en efectivo de la Federación de Rusia. Una transacción con entrega inmediata es una transacción de conversión con una fecha valor que no está a más de dos días hábiles bancarios del día en que se concluyó la transacción. Una transacción a término es una transacción de conversión, cuya fecha valor está a más de dos días bancarios hábiles de la fecha de la transacción.

Por tanto, una operación de swap es una operación de compra y venta de moneda extranjera. Su implementación se lleva a cabo en dos etapas. En la primera etapa, en el momento de la conclusión de la transacción, el vendedor realiza la entrega inmediata (transacción en efectivo) de la cantidad especificada de moneda extranjera en rublos u otra moneda al tipo de cambio determinado por las partes para esta entrega. En la segunda etapa, el comprador, después de un período de tiempo determinado, devuelve la misma cantidad de moneda extranjera con una contraventa de rublos u otra moneda, pero al tipo de cambio establecido para la transacción urgente. La transacción de swap la realizan principalmente bancos y es de naturaleza bilateral.

Compra y venta de divisas por cuenta de clientes.

Veamos ejemplos. La política contable del banco define el procedimiento para contabilizar las transacciones de compra y venta de moneda no monetaria a expensas de los fondos propios del banco a solicitud de los clientes utilizando las cuentas 47407 y 47408, y también determina el procedimiento para contabilizar las transacciones de la venta de ganancias en moneda extranjera utilizando la cuenta 47405.

Las transacciones de venta de ingresos en moneda extranjera de exportación (el banco compra por cuenta propia) se reflejan en el balance en el siguiente orden:

• Kt 47405 (810) “Liquidaciones con clientes para la compra y venta de moneda extranjera”;
• Dt 47405 (840) “Liquidaciones con clientes por compra y venta de moneda extranjera”

En esta situación, conviene recordar que, de acuerdo con el Reglamento N 302-P, las cuentas de balance de segundo orden 47407 y 47408 “Liquidaciones por transacciones de conversión y transacciones a plazo” se utilizan en dos casos: para contabilizar transacciones relacionadas con la conversión de una moneda a otra, y para liquidaciones de transacciones a término.

Si la transacción de venta de moneda extranjera se realiza por orden de un cliente, reflejada por una entidad de crédito en contabilidad utilizando la cuenta del balance de segundo orden 47405 “Liquidaciones con clientes para la compra y venta de moneda extranjera”, va acompañada de la conclusión de una transacción a plazo, entonces, de acuerdo con lo dispuesto en la política contable del banco, la transacción debe reflejarse en las cuentas del balance 47407 y 47408 “Liquidaciones por conversión y transacciones de futuros”.

El reflejo en la contabilidad de las transacciones de conversión (sin concluir transacciones a plazo) se puede realizar utilizando la cuenta del balance 47407 o mediante correspondencia directa de cuentas denominadas en diferentes monedas, lo que depende de las capacidades del software del banco.

Cabe señalar que el uso de la cuenta del balance en rublos de segundo orden 47405 “Liquidaciones con clientes para la compra y venta de moneda extranjera” como cuenta de conversión (tránsito) contradice sus características, por lo que los asientos contables indicados:

• Dt 47405 (840) “Liquidaciones con clientes por compra y venta de moneda extranjera”
• Kt 47405 (810) "Liquidaciones con clientes por compra y venta de moneda extranjera"

y al mismo tiempo:

• Dt 47405 (810) “Liquidaciones con clientes por compra y venta de moneda extranjera”
• Kt 40702 (810) "Cuenta corriente del cliente" -

Los asientos contables indican que las cuentas bancarias para transacciones de conversión sin pasar por la cuenta de conversión (47407), por lo tanto, operaciones para la venta de las ganancias en moneda extranjera de exportación del cliente a expensas de los fondos propios del banco (sin transferir fondos al cambio y concluir transacciones a plazo ) con el abono de moneda rusa a la cuenta en rublos el cliente debe reflejarse en la correspondencia directa entre la cuenta 47405 (en moneda extranjera) y la cuenta corriente del cliente (en rublos) atribuyéndose la diferencia del tipo de cambio a los ingresos. Es decir, basta con realizar los siguientes asientos contables:

• Dt 40702 (840) "Cuenta en moneda de tránsito del cliente"
• Kt 47405 (840) “Liquidaciones con clientes para la compra y venta de moneda extranjera”;
• Dt 47405 (840) “Liquidaciones con clientes por compra y venta de moneda extranjera”
• Kt 70601 (810) “Ingresos”, símbolo 12201 “Ingresos por compra y venta de moneda extranjera en efectivo y no en efectivo” (por tipo de ingreso);
• Dt 47405 (840) “Liquidaciones con clientes por compra y venta de moneda extranjera”
• Kt 40702 (810) "Cuenta corriente del cliente".

Debido a que las ventas obligatorias ahora han sido canceladas y los bancos pueden comprar y vender moneda de forma independiente (sin la participación obligatoria de una casa de cambio), basta con reflejar esta operación con los siguientes asientos contables:

• Dt 40702 (840) "Cuenta en moneda de tránsito del cliente"
• Kt 70601 (810) “Ingresos”, símbolo 12201 “Ingresos por compra y venta de moneda extranjera en efectivo y no en efectivo” (por tipo de ingreso)
• Cuenta Kt 40702 (810) "Cuenta corriente del cliente".

Los bancos a menudo cometen violaciones al redistribuir fondos en rublos - moneda o moneda - rublos (para regular una posición monetaria abierta) entre la organización matriz y las sucursales del banco, no a la tasa del Banco de Rusia, sino a las tasas establecidas para tales actas. Pongamos un ejemplo.

Ejemplo. Las operaciones para regular una posición monetaria abierta a un tipo de cambio bancario diferente del tipo del Banco de Rusia (por ejemplo, ventas por parte de una sucursal de 100 mil dólares estadounidenses al tipo de cambio de 26,5 cuando el tipo del Banco de Rusia es 27,00) se reflejan en el saldo. hoja de la organización matriz de la siguiente manera:

• Dt 30302 (840) “Liquidaciones con sucursales ubicadas en la Federación de Rusia” (por sucursal) - por un monto de 100 mil dólares estadounidenses
• Kt 30301 (810) “Liquidaciones con sucursales ubicadas en la Federación de Rusia” (por sucursal) - equivalente en rublos a 2.650 mil rublos.

y al mismo tiempo por el monto de la diferencia de tipo de cambio positiva:

• Kt 70601 “Ingresos”, símbolo 12201 “Ingresos por la compra y venta de moneda extranjera en efectivo y en forma no monetaria” - 50 mil rublos;

reflejado en el balance de la sucursal:

• Dt 30302 (810) “Acuerdos con sucursales ubicadas en la Federación de Rusia” - equivalente en rublos a 2650 mil rublos.
• Kt 30301 (840) “Liquidaciones con sucursales ubicadas en la Federación de Rusia” - por un monto de 100 mil dólares estadounidenses

y al mismo tiempo por el importe de la diferencia de tipo de cambio negativa:

• Dt 70606 “Gastos” símbolo 22101 “Ingresos por la compra y venta de moneda extranjera en efectivo y no en efectivo” - por un monto de 50 mil rublos.

Según los asientos contables anteriores, el resultado de esta operación en su conjunto en el balance de la entidad de crédito es cero. En otras palabras, es incorrecto realizar transacciones pagadas entre divisiones de un mismo banco comercial. Esto también se aplica a la contabilidad fiscal, ya que el impuesto sobre la renta se calcula en su conjunto para la organización de acuerdo con lo dispuesto en el capítulo. 25 Código Fiscal de la Federación de Rusia.

* * *

Resumiendo lo anterior, podemos concluir que los bancos se enfrentan a la tarea de construir un sistema unificado de contabilidad y documentación de las transacciones de conversión.

O.Yu.Kashanova

departamento de control interno

Los participantes en el mercado cambiario tienen derecho a realizar transacciones denominadas operaciones de conversión. ¿Qué significa tal concepto? ¿Qué tipos de transacciones de este tipo existen? ¿En qué orden se realizan en las cuentas de los clientes? Analicemos los matices legislativos.

aquellas transacciones de divisas que son realizadas por el banco en interés y con el consentimiento del cliente e implican el cambio (conversión) de moneda. En pocas palabras, es una transacción de venta o compra de una moneda a cambio de otra. Implican un acuerdo obligatorio sobre el volumen de fondos a vender, la fecha de la transacción y el tipo de cambio. La ejecución real de la transacción puede tener lugar inmediatamente o después de un período de tiempo específico.

Como sugiere el nombre, los principales objetos (sujetos) de las transacciones de conversión son las monedas de varios países o territorios, y los principales participantes son el Banco Central, las bolsas, los corredores, el Estado, el cliente y el banco ejecutor. Para intercambiar fondos, el dinero se acumula en las cuentas de los clientes. La transacción se puede ejecutar en cualquiera de las monedas actuales a un tipo de cambio predeterminado y en una fecha determinada.

Transacciones de conversión en cuentas de clientes: tipos según 181-I

A nivel de la legislación bancaria, los tipos de tales operaciones están regulados por el Banco de la Federación de Rusia en la Instrucción No. 181-I del 16 de agosto de 2017. La última edición fue adoptada el 29 de noviembre de 2017. De conformidad con el Apéndice 1 De este documento normativo se distinguen los siguientes tipos de transacciones de conversión no monetarias:

• 010 – venta de moneda extranjera por parte de un residente a cambio de moneda rusa.
• 030 – compra de moneda extranjera por parte de un residente en moneda rusa.
• 040 – venta o compra por parte de un residente de una moneda por otra.
• 010 – compra de moneda rusa por parte de un no residente a cambio de moneda extranjera.
• 020 – venta de moneda rusa por un no residente a cambio de moneda extranjera.

Además, las transacciones de conversión se agrupan por urgencia:

• Tipo de anuncio actual: normalmente la ejecución se produce instantáneamente. En este caso, se utiliza el tipo de cambio actual que sea relevante en un momento dado.
• Avance urgente: la ejecución se produce en una fecha diferida. La tasa está hacia adelante.

¡Nota! Como regla general, las transacciones de conversión se realizan instantáneamente, es decir, con la entrega de la moneda a más tardar el segundo día hábil del banco ejecutor. Estas operaciones se denominan spot. Pero en algunos casos, la transacción puede completarse con anticipación y la fecha valor puede posponerse indefinidamente. Todas estas son transacciones de tipo forward.

Realizar transacciones de conversión en cuentas de clientes

A menudo, las transacciones de conversión no se llevan a cabo para generar ingresos a partir de las fluctuaciones del tipo de cambio, sino para cumplir con los términos de un acuerdo de comercio exterior. En este caso, la empresa puede tener una cuenta abierta en rublos en el banco, o viceversa, una cuenta en moneda extranjera. Y para transferir el tipo de fondos requerido según el contrato, se realiza una conversión de fondos con pago posterior.

El procedimiento exacto para realizar el intercambio puede variar según las reglas adoptadas por el banco que ejecuta la transacción. No existen regulaciones claras para las transacciones de conversión en la legislación actual. Para poder ejecutar transacciones de conversión, el cliente debe escribir una aplicación. La comisión se cobra según las tarifas de liquidación en efectivo de la institución bancaria. También es mejor aclarar todas las principales condiciones cambiarias (fecha de valor, tipo de cambio, garantía para una transacción a término y otras) con anticipación, para no llevarse una sorpresa desagradable más adelante.

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Una operación de conversión es una transacción realizada por los participantes en el mercado de divisas para cambiar la moneda de un estado por la unidad monetaria de otro. Además, sus volúmenes se pactan de antemano, al igual que el tipo de cambio, realizándose las liquidaciones después de un tiempo determinado. Si consideramos el concepto desde un punto de vista legal, podemos concluir que una operación de conversión es una transacción de compra y venta de moneda. Para designarlo, se utiliza el concepto estable en inglés Forex o FX, que es una abreviatura de la expresión Foreign Exchange Operations - "operaciones de cambio de divisas".

Las transacciones de conversión se diferencian de las transacciones tradicionales de crédito y depósito en que se realizan en un momento preciso determinado. Las transacciones del segundo tipo tienen diferente urgencia y duración.

Tipos de operaciones de conversión

Estas operaciones se pueden dividir en dos tipos principales:

• transacciones corrientes o al contado;
• transacciones futuras o forward.

Las transacciones al contado ocupan el mayor volumen del mercado. La práctica internacional estipula que la fecha de su implementación es el segundo día hábil después de la implementación. Estas condiciones son adecuadas para los participantes en la transacción, ya que dentro del tiempo indicado es posible completar los documentos de pago y procesar la documentación disponible. El lugar designado para el cambio de divisas según las cotizaciones actuales es el mercado al contado.

Las transacciones de conversión a plazo (forward) incluyen:

• hacia adelante;
• futuros;
• intercambios.

Estas transacciones también se pueden encontrar bajo el nombre de “derivados”. Fueron creados especialmente para negocios reales. Esto se debe a que permiten en el futuro reducir los cambios en las cotizaciones en el mercado internacional de divisas. Para aquellos que quieren ganar dinero a través de Internet en Forex, estos instrumentos financieros prácticamente no tienen sentido. Al mismo tiempo, se debe considerar que comprenden el concepto de operaciones de conversión y sus tipos.

Mercado al contado y sus participantes.

El mercado al contado representa la oferta de moneda. Los principales participantes son los bancos que intercambian divisas en el mercado al contado con socios:

• con empresas clientes directamente;
• con bancos comerciales en el mercado interbancario;
• con bancos y clientes a través de corredores;
• con los bancos centrales estatales.

El mercado al contado puede satisfacer necesidades individuales y transacciones especulativas de empresas e instituciones financieras.

Reglas del mercado al contado

Las reglas de este mercado no están fijadas en convenciones internacionales, pero todos los participantes en las transacciones las cumplen obligatoriamente. Éstas incluyen:

• los pagos deben realizarse a más tardar dos días hábiles y por el monto de la moneda acordada sin establecimiento adicional de una tasa de interés;
• la mayoría de las veces, las transacciones se llevan a cabo sobre la base de operaciones de tipo informático, que prevén la confirmación al siguiente día hábil mediante notificaciones electrónicas;
• el curso debe cumplirse sin falta.

El principal instrumento del mercado spot es una transferencia electrónica realizada a través de los canales del sistema SWIFT.

Propósitos de realizar operaciones de conversión al contado.

Las transacciones de este tipo representan alrededor del 40 por ciento del volumen de operaciones FOREX. Sus principales objetivos se pueden llamar:

Ejecución de órdenes de tipo conversión de clientes de una institución financiera;

Apoyo a la liquidez, para el cual los bancos intercambian monedas entre sí utilizando sus propios fondos;

Conclusión de transacciones de conversión especulativas;

Eliminación de la posible presencia de saldos de cuentas descubiertas, para las cuales se realizan posiciones;

Reducir los excedentes en una moneda, así como reemplazar la necesidad por otra.

Contratos a plazo

Una transacción de conversión a plazo es una transacción para cambiar divisas a un tipo de cambio previamente acordado. La fecha de valor en este caso se pospone por un período determinado, que es acordado por ambas partes de la transacción.

Los contratos a término son más beneficiosos si una empresa nacional planea comprar bienes en el extranjero en dólares estadounidenses. Al mismo tiempo, es posible que al momento de celebrar el contrato no cuente con la cantidad de fondos requerida para realizar las operaciones, pero está a la espera de recibirlos. En tal situación, tiene sentido utilizar un contrato a plazo para comprar la cantidad necesaria de moneda con una fecha de valor adecuada a cotizaciones favorables para la empresa. Esta opción es aceptable si se espera que el tipo de cambio cambie en una dirección desfavorable.

Los contratos a término pueden proporcionar beneficios y minimizar riesgos, pero en algunos casos pueden resultar en pérdida de ganancias. Usando el ejemplo de una empresa nacional, esto significa que la moneda no se volverá más cara, sino, por el contrario, más barata. De este modo, la empresa podría pagar una cantidad menor en rublos por la mercancía.

Futuros y opciones

Una transacción de conversión de futuros es una transacción que tiene cantidades fijas de moneda y términos de valor estándar. Por tanto, dichos contratos pueden negociarse como valores. El mercado de futuros está diseñado para negociarlos. La duración media de circulación de estas transacciones de conversión puede considerarse de tres meses.

Las opciones son similares a los futuros, pero las obligaciones de una de las partes se debilitan significativamente. Puede cancelar la transacción en cualquier momento si es necesario. Al mismo tiempo, estos contratos se negocian en un mercado de opciones designado por separado.

Swaps y sus características.

Los swaps son transacciones de conversión de moneda que implican realizar una transacción destinada a comprar y vender una cantidad específica de moneda. La obligación en este caso es completar una transacción inversa después de un tiempo determinado. Muy a menudo representan operaciones de conversión de bancos y organizaciones. No están sujetos a estándares generalmente aceptados, por lo que no existe un mercado separado para ellos. Entre todos los instrumentos financieros, son los que tienen menor valor.

Transacciones de conversión

La realización de operaciones de conversión requiere cierta preparación, especialmente la minimización de riesgos. Un plazo de entrega corto no reduce el riesgo asumido por las contrapartes en esta transacción. Esto se debe al hecho de que el tipo de cambio puede cambiar en poco tiempo.

La técnica de concluir transacciones consta de varias etapas. En primer lugar, se realiza un análisis del estado de los mercados de divisas y se determinan las tendencias en el movimiento de los tipos de cambio de monedas específicas. Además, en la etapa preparatoria es necesario estudiar los motivos de sus cambios. Según la información recibida, los distribuidores pueden tener en cuenta la posición monetaria que tienen. Así, el tipo de cambio de la moneda nacional en relación con la moneda extranjera se determina mediante tecnología informática.

Las operaciones de conversión de los bancos requieren limitar el riesgo potencial. Por este motivo, las transacciones deben realizarse con socios fiables. El análisis realizado nos permitirá desarrollar la dirección de las transacciones de divisas. Esto proporciona una posición corta o larga en la moneda específica que se utiliza en la transacción.

En los grandes bancos, las operaciones de conversión de cuentas de clientes se llevan a cabo gracias a grupos especiales de economistas y analistas. Los distribuidores tienen en cuenta su información y eligen de forma independiente la dirección de las transacciones de divisas. Los bancos más pequeños no cuentan con estos especialistas y sus funciones las realizan los propios distribuidores.

A la hora de realizar transacciones de conversión de moneda, es necesario tener suficientes conocimientos y habilidades prácticas, por lo que vale la pena estudiar en detalle cada uno de sus tipos.