Что считается в мировой практике перемещением капитала. Движение капитала. Анализ движения капитала

Он может пребывать в товарной и денежной, частной и государственной, ссудной и предпринимательской форме, перемещаться как внутри государства на микроэкономическом уровне, так и за его пределами на макроэкономическом и международном уровне.

Микроэкономическое движение капитала

• освоение новых территорий, разработка месторождений полезных ископаемых — эти мероприятия вынуждают государство «двигать» денежные средства (приобретать оборудование, привлекать рабочих);
• поощрительные вознаграждения, выплачиваемые разработчикам инноваций.

Макроэкономическое (международное) движение капитала

• экономической помощи;
• получения прибыли, завоевания/расширения рынка сбыта, борьбы за ресурсы (как правило, это инвестиционное движение капитала);
• усиления экономических позиций за рубежом (займы, вложения в ценные бумаги).

Универсальных общих для всех принципов регулирования таких «капитальных» течений нет. В большинстве случаев они упорядочиваются двусторонними договорами, соглашениями между государствами/группами государств (например, между странами «Большой семерки»), государственными гарантиями неприкосновенности. Роль международного регулятора в некоторой степени выполняет Международный Валютный Фонд (МВФ). В частности, он делает доступными международные рынки капитала для развивающихся стран (при его одобрении развивающиеся государства получают займы, с помощью его делегированного обзора суверенные/частные заемщики получают кредиты, страны-кредиторы при его поддержке продляют сроки кредитования — пример: поддержка Мексики во время кризиса в 1994 году).

Капитал на международном уровне может двигаться нелегально (обходя положения национального/международного права) и внутрифирменно (переводиться в рамках одной компании между дочерними подразделениями, находящимися на территории разных государств).

Величина уходящего (отток) и приходящего (приток) в страну капитала отражается в разделе международного счета страны, субсчете ВНП. Она является одной из двух составляющих платежного баланса (вторая — текущие операции).

В настоящее время в движении капитала происходят существенные изменения. Наиболее заметные — увеличение числа лицензионных соглашений в международных сделках (с начала 70-х годов их доля возросла с 17 до 40 %). Капитал ввозится/вывозится в виде лицензий (самая распространенная разновидность лицензионного соглашения — «франчайзинг»), патентов, «ноу-хау», консультационных, технических, маркетинговых, организационно-управленческих услуг и в другом интеллектуальном виде. Еще одно значительное изменение — увеличение доли реинвестирования (с 80-х годов она превысила 50 %).

Миграция капиталов, являясь частью экономической интеграции, способствует созданию новых/укреплению старых экономических связей, передаче накопленного со временем опыта.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Капиталу принадлежит одно из ведущих мест среди факторов производства. Капитал постоянно находится в движении. Главной целью использования капитала в процессе такого движения является с одной стороны, создание материальных благ и оказание услуг, с другой-получение дохода за счет вложенных в производство капитальных затрат. Механизм движения капитала и получение дохода выявляется в процессе кругооборота и оборота капитала.

Кругооборот капитала - это движение капитала, при котором, проходя различные стадии, он возвращается в ту форму, с которой начал свое движение.

Итак, капитал существует в различных формах. Первоначальной является денежная форма. Функция денежного капитала состоит в создании необходимых условий для соединения факторов производства. Обладая денежными ресурсами, предприниматель обращается на рынок инвестиционных товаров с целью приобрести необходимые средства производства и на рынок труда с целью найма рабочей силы. Если предприниматель испытывает необходимость в площади для размещения своего производства, то он обращается на рынок земли с целью аренды, либо приобретения в собственность участка земли.

Другая форма капитала - это производственный капитал, функция которого состоит в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей стоимости, то есть стоимости, содержащей прибавочную стоимость или прибыль. Однако в процессе хозяйственной деятельности не создается сама по себе ни стоимость, ни прибыль. Их создание и получение становится возможным лишь путем выпуска необходимых потребительских благ, обладающих общественной потребительской стоимостью - ценностью для покупателей. Это товары и услуги.

Понятие производственного капитала позволяет приблизится к пониманию третьей формы капитала - товарной. Функция товарного капитала состоит в реализации имеющихся товаров и услуг с целью превращения товарного капитала в денежный. Именно на этой стадии происходит реализация стоимости в форме цены, которая и содержит в себе прибыль (прибавочную стоимость).

Стремление получать прибыль толкает предпринимателя к тому, чтобы непрерывно пускать свой капитал в кругооборот.

Актуальность темы данной курсовой работы характеризуется тем, что ни один производственный процесс не возможен без участия в нём капитала и получение прибыли невозможно без его кругооборота.

Для этого, в ходе выполнения работы необходимо решить следующие задачи:

Раскрыть понятие капитала;

Рассмотреть стадии движения капитала, его кругооборот;

Раскрыть понятия накопления и концентрации капитала.

Работа состоит из трех глав.

В первой главе раскрывается понятие капитала.

Во второй главе рассматриваются понятия основного и оборотного капиталов, а так же кругооборот основного капитала.

В третьей главе рассматриваются накопление, концентрация и централизация капитала и производства.

В заключении подводятся итоги по данной курсовой работе.

Для написания работы были привлечены различные литературные источники по экономике.

1. Теоретические аспекты движения капитала

1 . 1 Капитал ка к фактор производств а

Капитал как фактор производства представляет собой материальное благо производственного назначения, то есть средство производства.

По особенностям своего участия в процессе производства и взаимодействия с трудом как фактором производства средства производства делятся на предметы труда и средства труда.

К предметам труда относят все то, из чего изготовляют материальные блага или вещи: сырье, вспомогательные материалы, полуфабрикаты. Иными словами, это вовлеченный в процесс производства материал природы, на который направлен труд человека.

К средствам труда относят все то, что воздействует на предметы труда, и то, с помощью чего это воздействие осуществляется. Тем самым в средствах труда выделяются активные и пассивные части.

Активная часть средств труда включает орудия труда т.е. то, что непосредственно воздействует на предмет труда: станки, машины, оборудование, инструменты. Именно орудиями труда вооружены работники, осуществляя процесс труда. Эти орудия во многом определяют содержание их труда. По орудиям труда отличают одну историческую эпоху от другой. Так, выделяется каменный век, когда орудия труда изготовлялись из камня, бронзовый и железный века, в которых были орудия труда из бронзы и железа. Орудия труда иногда называют костно-мускульной системой производства, определяющей его мощность.

История свидетельствует, что благодаря развитию орудий труда шло замещение труда капиталом и повышалась общая производительность труда, когда ручной труд, основанный на использовании несложных орудий труда, стал заменяться механизированным, основанным на использовании машин как основных орудий труда. С середины ХХ века машины стали дополняться и даже вытесняться автоматами, способными замещать и часть умственного труда.

Пассивная часть средств труда включает производственные здания, сооружения, вспомогательные устройства, трубы, цистерны, дороги, каналы связи. Все это нередко называют сосудистой системой производства, то есть системой обеспечения функционирования активной части средств труда.

До момента вовлечения средств производства в процесс производства они выступают в форме ресурсов двух видов: капитальных и материальных.

К капитальным ресурсам относится то, что становится средством труда в процессе производства и характеризуется длительным сроком службы. Как правило, они требуют и длительного времени для своего создания.

К материальным ресурсам относят то, что становится предметом труда и что до момента вовлечения в сферу производства было частью природных ресурсов.

Разное целевое назначение средств производства позволяет их делить на два вида: средства производства, необходимые для производства новых средств производства, и средства производства, необходимые для производства предметов потребления. Первые используются в отраслях первого подразделения общественного производства, вторые во втором подразделении.

В силу ограниченности ресурсных возможностей обществу приходится идти на качественное совершенствование средств производства, прежде всего орудий труда, являющихся важным фактором роста производительности труда. Тем самым капитал предстает в виде материализованного воплощения научно-технического прогресса. Именно в нем, в первую очередь в орудиях труда, наиболее зримо проявляются все достижения науки и техники.

1. 2 Движение и ндив идуального капитал а и его три стадии

Индивидуальный капитал - капитал фирмы - может постоянно приносить прибыль, если он непрерывно воссоздает материальные условия производства новой стоимости. Это воспроизводство может быть двух видов: простое и расширенное.

Простое воспроизводство индивидуального капитала - это непрерывное повторение созидательной деятельности. При этом масштабы производства, величина создаваемого продукта и размер действующего капитала (производственных фондов) остается неизменным. Таким образом, капитал совершает своеобразное круговое движение.

Кругооборот капитала - это один цикл его движения, которое охватывает процесс производства и обращения, создаваемых товаров и завершается возвращением капитала в его исходную денежную форму.

Первая стадия совершается в сфере обращения и заключается в том, что денежный капитал инвестируется на приобретение средств производства и рабочей силы, то есть капитал переходит из денежной формы в производственную.

Следующая стадия протекает в сфере производства. Купленные на рынке факторы производства соединяются в производственном процессе, создавая товары с нужной полезностью и содержащие вновь возникающую стоимость, в том числе и прибыль. В этом движении производительная форма капитала превращается в товарную форму.

Третья стадия заключается в том, что товарный капитал с возросшей стоимостью вновь превращается в денежный, содержащий прибыль.

Такое последовательное превращение капитала из одной функциональной формы в другую, его движение через три стадии и представляет собой кругооборот капитала. Стремление получать прибыль толкает предпринимателя к тому, чтобы непрерывно пускать свой капитал в кругооборот.

2. Кругооборот капитала

капитал оборотный материальный централизация

В условиях рыночного хозяйства процесс воспроизводства совпадает с воспроизводством индивидуального и общественного капитала. Под воспроизводством индивидуального капитала понимается кругооборот и оборот капитала отдельного субъекта рынка.

Поскольку непосредственной целью капитала является не получение одноразовой прибыли, а ее систематическое увеличение, то движение капитала не ограничивается одним кругооборотом. Кругооборот капитала, рассматриваемый не как единичный акт, а как постоянно повторяющийся процесс, представляет собой оборот капитала . В процессе оборота функционирующий в производстве капитал распадается на основной и оборотный.

2. 1 Основной и оборотный капитал . Оборот основного капитала

Основной капитал - это часть постоянного производительного капитала, выступающая в форме средств труда, которая потребляется в процессе труда постепенно, в течение ряда кругооборотов и переносит свою стоимость на готовый продукт по частям.

Основной капитал по своей натуральной форме представлен в средствах труда. Но не все средства труда относятся к основному капиталу, а только такие, которые произведены и воспроизведены человеческим трудом. Поэтому земля, леса и другие естественные ресурсы, как правило, не являются основным капиталом, хотя и являются средствами труда.

Основной капитал имеет денежную оценку, по которой он числится на балансах фирм. Стоимость основного капитала, выраженная в денежной форме, представляет собой основные средства фирмы. Денежная оценка основного капитала позволяет проанализировать его динамику и структуру.

В характеристике структуры основного капитала выделяют два подхода:

1. Распределение основного капитала по отраслям макроэкономики или его отраслевую структуру;

2. Соотношение различных видов основного капитала внутри отрасли или его видовую структуру.

Оборот основного капитала состоит из трех фаз:

1) Износ капитала

2) Амортизация капитала

3) Возмещение капитала в натуральной форме.

Дадим характеристику каждой фазе оборота.

Основной капитал, функционируя в процессе производства, подвергается физическому износу. Средства труда постепенно снашиваются и теряют потребительную стоимость. По мере этого происходит и стоимостный износ основного капитала, то есть осуществляется процесс перенесения его стоимости на продукт в той мере, в какой он утратил свою потребительную стоимость.

Физический износ средств труда происходит двояким образом:

1) В процессе их использования;

2) В результате их бездействия.

Первый вид физического износа возмещается из стоимости готового продукта. При втором виде физического износа стоимость средств труда теряется бесследно.

Основной капитал, наряду с физическим износом, подвергается и моральному износу. Моральный износ средств труда означает, что физически они еще пригодны для использования, а экономически себя уже не оправдывают и нуждаются в замене. Причиной морального износа является научно-технический прогресс.

Различают два вида морального износа:

1) Удешевление производства существующих машин.

В результате этого находящиеся в эксплуатации машины обесцениваются. Основной капитал теряет часть своей первоначальной стоимости. Данная потеря стоимости обусловлена ростом производительности труда в строительстве и машиностроении. В результате стоимость старых объектов, обладающих такими же характеристиками, что и новые, определяется новой стоимостью и обусловленной ею ценой.

Оценка действующих средств падает до уровня, определяемого новыми ценами. Моральный износ первого вида наиболее характерен для машин, типов построек, которые уже достигли определенного совершенства и в своей основной конструкции в течение длительного времени не претерпевают серьезных изменений.

2) Создание новых более производительных машин.

Машины старых образцов еще до полного физического износа заменяются новыми, более производительными. Поэтому часть стоимости старых машин теряется. Применение же устаревших машин сдерживает рост производительности труда, повышение эффективности производства в целом.

Появление более совершенных средств труда ведет к падению относительной полезности старого оборудования и зданий. Имеющаяся техника, не изношенная физически устаревает. Стоимость старого основного капитала падает пропорционально относительному снижению их эффективности.

Второй вид морального износа действует с особой силой в первый период введения новых машин, установок, приборов. В известной мере это относится и к зданиям, в частности к новым корпусам цехов, более светлым, просторным и комфортабельным, чем старые.

Второй фазой оборота основного капитала является амортизация.

Амортизация есть процесс постепенного (по частям) переноса стоимости основного капитала по мере его износа на производимый продукт, превращая ее в денежную форму в целях последующего возмещения износа средств труда.

Амортизация - это та часть стоимости основного капитала, которая в меру снашивания покидает средства труда и переносит их на продукт. Существует далее как часть стоимости незавершенного производства, затем как часть стоимости готовой продукции и, наконец, после реализации продукции - как денежная сумма, предназначенная для возмещения износа основного капитала. Как видим, износ и амортизация - различные процессы. Износ является предпосылкой амортизации.

Для возмещения стоимости потребленных средств труда установлены нормы амортизации. Они различаются для производственных, непроизводственных и жилых зданий, дифференцированы по отдельным видам и группам средств труда. Норма амортизации определяется по формуле:

Н А =(Ф+Р-Л)/(Ф П) 100,

Где Н А -норма амортизации на год; Ф -стоимость основного капитала; Р -затраты на капитальный ремонт и модернизацию; Л -ликвидационная стоимость, то есть выручка от продажи выбывших средств труда и лома за вычетом затрат на демонтаж; П -продолжительность (число лет) функционирования основного капитала.

Нормы амортизации постоянно совершенствуются и поддерживаются на научно обоснованном уровне.

Амортизационные отчисления постепенно накапливаются фирмой и образуют амортизационный фонд, за счет которого осуществляется возмещение основного капитала.

Третьей фазой оборота основного капитала является возмещение.

Возмещение в натуральной форме основного капитала охватывает два этапа:

1) Их капитальный ремонт или частичное возмещение;

2) Их полное восстановление или реновацию.

Касаясь первого этапа, следует отметить, что различают текущий (мелкий, средний) и капитальный ремонты. Капитальный ремонт машин, механизмов, зданий, сооружений, коммуникаций может быть связан с заменой средств труда, их обновлением. Существует две формы такой замены. Во-первых, замена отдельных элементов средств труда новыми, имеющими аналогичные характеристики. Это предполагает восстановление утраченных свойств основного капитала. Во-вторых, модернизация, реконструкция производства, предполагающая совершенствование всей системы машин, улучшение ее технико-экономических характеристик, повышение эффективности производства.

Реновация-это обновление основного капитала, экономический процесс замещения выбывших в результата физического и морального износа средств труда новыми.

Объем реновации-это один из факторов формирования темпов и пропорций воспроизводства. При простом воспроизводстве объем реновации равен сумме амортизации. При расширенном воспроизводстве он меньше этой суммы и зависит от темпов ввода в действие новых средств труда. Вот почему возмещение основного капитала тесно связанно с накоплением, когда часть амортизационного фонда может быть использована как фонд накопления.

Возмещение основного капитала осуществляется за счет средств амортизационного фонда. Этот фонд, с одной стороны, постоянно пополняется за счет амортизационных отчислений. С другой стороны, он постоянно уменьшается, так как служит источником возмещения основного капитала. По своему экономическому назначению амортизационный фонд является источником простого воспроизводства средств труда. Однако в условиях научно-технического прогресса амортизационная сумма воплощается в большем количестве более совершенной и относительно подешевевшей техники. В этом случае амортизационный фонд становится источником увеличения основного капитала.

Расширенное воспроизводство индивидуального основного капитала осуществляется в ходе конкурентной борьбы и направлено на усиление позиций фирмы на рынке. Расширенное воспроизводство общественного основного капитала обеспечивает рост национальной экономики и повышение ее эффективности.

На темпы возмещения основного каптала большое влияние оказывает рынок. В периоды экономических подъемов происходит массовое обновление и расширение основного капитала. Фазы кризисов, наоборот, резко уменьшают потребность в дополнительных средствах труда и затрудняют финансирование. В результате образуются волны (циклы) возмещения и накопления основного капитала. Они приблизительно совпадают с периодами срока службы средств труда.

С количественной стороны возмещение основного капитала характеризуется двумя важнейшими показателями:

1) Коэффициент обновления основного капитала. Он определяется по формуле:

К обн =ОК н /ОК общ

Где К обн -коэффициент обновления; ОК н -стоимость вновь вступившего в эксплуатацию основного капитала; ОК общ -общая стоимость функционирующего основного капитала;

2) Коэффициент выбытия. Он определяется по формуле:

К выб =ОК выб / ОК общ

Где К выб - коэффициент выбытия; ОК выб - стоимость выбывшего основного капитала; ОК общ - общая стоимость функционирующего основного капитала.

Для фирмы большое значение имеет повышение эффективности использования основного капитала. Обобщающим показателем эффективности использования основного капитала является капиталоотдача. Она определяется по формуле:

КО=Ч п /ОК ,

Где КО -коэффициент капиталоотдачи; Ч п -величина чистой продукции фирмы; ОК -величина основного капитала фирмы.

Исчисляется и обратный показатель капиталоотдачи - капиталоемкость (КЕ):

КЕ=ОК/Ч п

Капиталоотдача повышается в том случае, если производительность труда растет быстрее, чем капиталовооруженность труда. Действительно:

Ч п / ОК= (Ч п / Р) / (ОК / Р) ,

Где Р -число работников фирмы.

Капиталоотдача - один из важнейших показателей эффективности функционирования фирмы. Ее рост имеет огромное значение для экономики. Чем выше капиталоотдача, тем меньше средств затрачивает фирма на возмещение основного капитала для достижения запланированного прироста продукции. Это позволяет уменьшить объем фонда накопления и увеличить размер фонда потребления.

Росту капиталоотдачи служит улучшение использования основного капитала. Оно достигается двумя путями:

1. Экстенсивным путем. Этот путь основан на увеличении времени использования зданий, машин и оборудования. Достигается это путем сокращения простоев, повышение коэффициента сменности, повышение степени загрузки производственных площадей станками и техникой;

2. Интенсивным путем. Этот путь основан на повышении технического уровня производства и связан с увеличением степени использования основного капитала в единицу времени. Интенсификация производственной деятельности фирмы включает:

а) повышение в составе основного капитала доли его активной части (машин и оборудования);

б) сокращение сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей; в) внедрение новых технологий;

г) повышение скорости работа поточных линий, конвейеров, машин и оборудования;

д) научную организацию труда.

Оборот основного каптала неразрывно связан с движением оборотного капитала и капитала обращения.

Оборотный капитал представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс деятельности,

участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется,

не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат

хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства

возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции - ее реализацию - получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

По функциональному назначению оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления, оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

Производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала

производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей комплектующих изделий;

Незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные

производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это - в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств - фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых,

процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса

реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Таблица 1

2 . 2 Скорость оборота капитала

Различие в продолжительности производственных актов, очевидно, должно при равных затратах капитала вызвать различие в скорости оборота капитала, т.е. различие в периодах, на которые авансируется данный капитал.

Предположим, что машинная прядильная фабрика и паровозостроительный завод применяют равные по величине капиталы, что деление капитала на постоянный и переменный капитал, а также на основную и оборотную составные части в обоих случаях одинаково, что, наконец, рабочий день одинаково продолжителен и в одинаковой пропорции разделяется на необходимый и прибавочный труд. Далее, чтобы устранить все обстоятельства, вытекающие из процесса обращения и к данному случаю не относящиеся, допустим, что пряжа и паровозы производятся по заказу и оплачиваются при поставке готового продукта. В конце недели, сдав готовую пряжу, фабрикант-прядильщик (мы оставляем здесь прибавочную стоимость в стороне) получает назад вложенный им оборотный капитал, а также часть стоимости основного капитала, вошедшую в стоимость пряжи вследствие его износа. Следовательно, он может с тем же самым капиталом снова повторить тот же самый кругооборот. Этот капитал завершил свой оборот. Напротив, фабрикант паровозов должен в течение трех месяцев еженедельно затрачивать все новый и новый капитал на заработную плату и сырой материал. Лишь только по прошествии трех месяцев, после сдачи паровоза, оборотный капитал, постепенно затрачивавшийся в течение этого времени на один тот же производственный акт, на изготовление одного и того же товара, опять принимает форму, в которой он может вновь начать свой кругооборот. Равным образом, износ машин в течение этих трех месяцев возмещается ему только теперь. Затрата одного производится на одну неделю, затрата другого равна недельной затрате, помноженной на 12. Предполагая все остальные условия равными, один должен иметь в своем распоряжении в двенадцать раз больший оборотный капитал, чем другой.

То обстоятельство, что еженедельно авансируемые капиталы равны, не имеет здесь никакого значения. Какова бы ни была величина авансированного капитала, в одном случае он авансируется только на одну неделю, в другом случае - на двенадцать недель, и только по истечении этих сроков с ним можно оперировать снова, повторяя ту же самую операцию или начиная какую-либо иную.

В зависимости от большей или меньшей продолжительности рабочего периода, определяемой специфической природой продукта или той полезной целью, которая преследуется при его изготовлении, необходимы постоянные добавочные затраты оборотного капитала (на заработную плату, сырые и вспомогательные материалы), причем ни одна из частей этого капитала не находится в форме, способной к обращению, и, следовательно, не может служить возобновлению одной и той же операции. Напротив, каждая часть последовательно закрепляется в сфере производства как составная часть образующегося продукта, связывается в форме производительного капитала. Но время оборота равно сумме времени производства и времени обращения капитала. Следовательно, удлинение времени производства уменьшает скорость оборота капитала в такой же мере, как и удлинение времени обращения.

В зависимости от продолжительности той части времени производства, которая не состоит из рабочего времени, удлиняется и период оборота капитала. Поскольку время производства, избыточное по сравнению с рабочим временем, не определено раз навсегда данными законами природы, как при созревании хлеба, во время роста дуба и т.п., то период оборота нередко может более или менее сокращаться посредством искусственного сокращения времени производства.

Разница между временем производства и рабочим временем может возникнуть в весьма различных случаях. Оборотный капитал может находиться в периоде производства, прежде чем он вступит в собственно процесс труда. Или он находится в периоде производства после того, как он уже прошел через собственно рабочий процесс (вино, посев): или в общее время производства рабочее время входит с перерывами, отдельными частями (земледелие, лесоводство). Большая часть годного к обращению продукта остается в активном процессе производства, в то время как несравненно меньшая часть его вступает в ежегодное обращение (лесоводство и животноводство). Большая или меньшая продолжительность того периода времени, на который должен быть затрачен оборотный капитал в форме потенциального производительного капитала и на который, следовательно, большая пли меньшая масса капитала должна быть затрачена сразу, отчасти обусловливается характером самого процесса производства (земледелие), отчасти же зависит от близости рынков и т.д., - короче говоря, от обстоятельств, относящихся к сфере обращения.

Время оборота капитала равно сумме времени его производства и времени его обращения, или циркуляции. Различная продолжительность времени обращения делает различным время оборота, а следовательно и продолжительность периода оборота.

Одна часть времени обращения - относительно самая важная - состоит из времени продажи, т.е. из того периода времени, в течение которого капитал находится в состоянии товарного капитала. Соответственно относительной продолжительности этого срока удлиняется или сокращается время обращения, а потому и период оборота вообще. Вследствие издержек на хранение и т.д. может также потребоваться добавочная затрата капитала.

Одной из причин, постоянно вызывающих разницу в продолжительности времени продажи, а потому и времени оборота вообще, является отдаленность того рынка, на котором товар продается, от места производства этого товара. В продолжение всего времени своего путешествия до рынка капитал остается связанным в состоянии товарного капитала. Если товар производится по заказу, то капитал остается связанным до момента передачи товара заказчику; если не по заказу, то ко времени нахождения в пути до рынка присоединяется еще и то время, в течение которого товар находится на этом рынке, ожидая продажи. Улучшение средств связи и транспорта абсолютно сокращает период странствования товаров, но не уничтожает вытекающей из этого странствования относительной разницы во времени обращения различных товарных капиталов или даже различных частей одного и того же товарного капитала, путешествующих на различные рынки.

Все отрасли производства, по характеру своих продуктов рассчитанные главным образом на местный сбыт как, например, пивоварни развиваются поэтому до весьма крупных размеров в главных центрах сосредоточения населения. Более быстрый оборот капитала отчасти компенсирует здесь большую дороговизну некоторых условий производству земельного участка для построек и т.д.

Различия в продолжительности времени оборота капитала зависят также от величины сделок по поставкам, возрастающей вместе с ростом объема и масштаба капиталистического производства.

Возьмем товарный капитал, представляющий собой продукт рабочего периода, например, из 9 недель. Если мы временно оставим в стороне как ту часть стоимости продукта, которая присоединена к нему вследствие среднего износа основного капитала, так и придаточную стоимость, присоединенную к нему во время процесса производства, то стоимость этого продукта будет равна стоимости авансированного на его производство оборотного капитала, т.е. равна стоимости заработной платы и потребленных при его производстве сырых и вспомогательных материалов. Предположим, что эта стоимость равна 900 тыс. руб., так что еженедельная затрата составляет 100 тыс. руб. Следовательно, период производства, который совпадает здесь с рабочим периодом, составляет 9 недель. Время обращения продолжается, скажем, 3 недели. Следовательно, весь период оборота продолжается 12 недель. По истечении 9-ти недель авансированный производительный капитал превратился в товарный капитал, но затем он еще три недели пребывает в периоде обращения. Следовательно, новый период производства может начаться снова только с 13-й недели, и производство должно было бы приостановиться на три недели, или на четвертую часть всего периода оборота. Если через каждые 3 месяца производство приостанавливается на 3 недели, то, следовательно, в течение года оно приостанавливается на 3 х 4 = 12 недель = 3 месяца = 1/4 годового периода оборота. Поэтому вести производство непрерывно из недели в неделю в одинаковом масштабе возможно только двумя способами.

Или масштаб производства должен быть сокращен так, чтобы на 900 тыс. руб. можно было непрерывно вести работу как во время рабочего периода, так и в течение времени обращения первого оборота. Тогда с началом 10-й недели открывается второй рабочий период, а следовательно и второй период оборота, - открывается раньше, чем закончится первый период оборота, потому что период оборота двенадцатинедельный, а рабочий период девятинедельный. 900 тыс. руб., распределенные на 12 недель, дают 75 тыс. руб. на неделю. Такой сокращенный масштаб предприятия предполагает изменение размеров основного капитала, следовательно, он вообще предполагает сокращение вложений в предприятие. Затем остается под вопросом, может ли вообще произойти такое сокращение, так как, при данном развитии производства на различных предприятиях, существует определенная минимальная норма вложений капитала, и если величина затраты меньше этого минимума, то отдельное предприятие будет не в состоянии выдержать конкуренцию. Сама эта минимальная норма с развитием капиталистического производства постоянно возрастает и, следовательно, не является постоянной. Но между данной всякий раз минимальной нормой и постоянно возрастающей максимальной нормой существует множество промежуточных ступеней; середина допускает весьма различные размеры вложений капитала. И поэтому в пределах этой середины, возможно такое сокращение вложений капитала, границей которого служит всякий раз определенная минимальная норма.

Когда капитал, авансированный на первый рабочий период, завершив процесс производства, в продолжение трех недель задерживается в процессе обращения, в это время функционирует добавочно затраченный капитал в 300 тыс. руб., так что непрерывность производства не нарушается. Здесь необходимо отметить следующее.

Во-первых, рабочий период капитала в 900 тыс. руб., авансированного в самом начале, заканчивается по истечении 9 недель, но капитал притекает назад не ранее как через 3 недели, следовательно, - лишь в начале 13-й недели. Однако новый рабочий период начинается немедленно с помощью добавочного капитала в 300 тыс. руб. Именно вследствие этого поддерживается непрерывность производства.

Во-вторых, функции первоначального капитала в 900 тыс. руб. и капитала в 300 тыс. руб., который вновь добавлен по окончании первого девятинедельного рабочего периода и открывает второй рабочий период непосредственно по завершении первого, эти функции в первый период оборота точно разграничены или, по крайней мере, могут быть разграничены, между тем как в течение второго периода оборота они, напротив, перекрещиваются друг с другом.

Пока одна часть находится в периоде производства, другая часть постоянно должна находиться в периоде обращения. Или, другими словами, одна часть может функционировать как производительный капитал лишь при том условии, что другая часть в форме товарного или денежного капитала извлечена из собственно производства.

3. Накопление и централизация капитала

3. 1 Накопление капитала

Применение прибавочной стоимости, или прибыли, в качестве капитала называется накоплением капитала. Выделение индивидуального и общественного капитала обусловливает два уровня накопления: уровень предприятия и уровень общества.

На уровне отдельного предприятия накопление возможно, если полученная им в виде прибыли прибавочная стоимость делится на две части: одна образует фонд накопления, другая вместе с фондом заработной платы образует фонд потребления.

На уровне общества накопление предполагает направление части произведенной в рамках всей экономики прибавочной стоимости, или прибавочного продукта, на расширение общественного капитала. Однако, если ограничиться масштабами национальной экономики и предположить, что она носит замкнутый характер, то расширение капитала возможно при условии, что в составе общественного продукта страны есть дополнительные средства производства сверх тех, что необходимы для замены использованных средств производства. Эти дополнительные средства производства предстают как чистый капитал.

Обращение к содержанию накопления показывает, что обеспечение данного процесса предполагает отказ от личного потребления части национального дохода как совокупности доходов субъектов товарного хозяйства. В результате национальный доход распадается на фонд потребления и фонд накопления.

Различия в содержании процесса накопления на уровне отдельных предприятий и общества в целом обусловливают различия в факторах накопления на данных уровнях.

На уровне отдельных предприятий можно выделить следующие факторы накопления.

1. Размеры полученной предприятием прибыли.

Совершенно очевидно, что чем больше прибыль, тем больше средств можно направить на накопление при прежнем уровне потребления. Соответственно, все то, что способствует росту прибыли, следует рассматривать в качестве фактора накопления.

2. Пропорция, в которой прибыль делится на капитал и доход.

Эта пропорция зависит как от субъективных качеств владельцев капитала, так и от объективных обстоятельств. К последним может быть отнесена острота конкуренции между предприятиями и экономическая конъюнктура, заставляющая расширять производство или, наоборот, сокращать его.

3. Эффективность приобретаемых за счет фонда накопления средств производства и их цены.

Относительно недорогие, но достаточно эффективные станки, машины, оборудование позволяют при данной величине фонда накопления быстрее наращивать масштабы производства и соответственно увеличивать размеры капитала, чем менее эффективные и более дорогие средства производства.

4. Разница между применяемым и потребляемым капиталом.

Применяемый капитал представляет собой все используемые на предприятии средства производства. Потребленный капитал - это та часть стоимости средств производства, которая перенесена на готовый продукт. Здесь большую роль играет то, что часть этой стоимости после продажи продукции откладывается в фонд амортизации, который используется для замены старых износившихся средств труда на новые. Причем средства этого фонда могут быть использованы до того, как все старое оборудование, станки, машины износятся. Можно это сделать, продолжая эксплуатировать старые средства труда.

Воспроизводство капитала может быть экстенсивным и интенсивным.

Экстенсивное воспроизводство капитала характеризуется возобновлением капитала на прежней технико-технологической основе. При таком типе воспроизводства расширение размеров капитала обеспечивается путем капитализации части прибыли. Это предполагает приобретение за счет прибыли новых станков, машин, оборудования в дополнение к существующим. Соответственно возрастает число работников, обслуживающих технику, растут затраты капитала.

Интенсивное воспроизводство капитала характеризуется возобновлением капитала на новой более эффективной технико-технологической основе. При данном типе воспроизводства расширение размеров капитала возможно не только за счет фонда накопления, но и фонда амортизации, если взятые из него средства используются на приобретение новой, более производительной техники.

Отмеченные факторы обусловливают процесс накопления и на уровне всего общества. Однако здесь накопление зависит не только от возможностей предприятий, но и населения оттого, какую часть своих доходов оно расходует на текущее потребление, а какую сберегает, используя деньги как средство накопления. Мы знаем, что эти деньги обычно лежат в банках, которые могут выдавать их в виде ссуд, используемых для обновления и расширения капитала.

Соответственно, накопление капитала общества оказывается в зависимости от величины национального дохода как совокупности доходов всех субъектов экономики и от его деления на фонд потребления и фонд накопления.

Отношение фонда накопления к национальному доходу характеризует норму народнохозяйственного накопления: H" = ФН х 10 0 % / НД.

3. 2 Концентрация и централизация капитала
и производства

Накопление служит основой концентрации капитала, под которой понимается процесс увеличения размеров индивидуального капитала в результате капитализации приносимой им прибавочной стоимости (прибыли).

Поскольку данный процесс связан с размерами прибавочной стоимости, или прибыли, которая, в свою очередь, зависит от величины создающего ее капитала, то становится ясно, что концентрация означает сосредоточение все большей части капитала общества в руках владельцев крупных капиталов. Чем большая часть капитала сосредоточена у меньшей части владельцев капитала, тем больше степень его концентрации.

Так, в двух отраслях может быть одно и то же число владельцев капитала, например, 1 тыс. чел., и одинаковые размеры совокупного капитала, например, 1 млрд. р. Но если в первой отрасли размеры индивидуальных капиталов примерно одинаковые (по 1 млн. р.), а в другой 900 млн. р. капитала сосредоточено в руках 9 человек, по 100 млн. р. у каждого, остальные 100 млн. р. находятся в руках 991 человека, то вторая отрасль характеризуется высокой концентрацией капитала. Высокая степень концентрации обусловливает и более высокие темпы накопления капитала, так как крупные капиталы приносят большую прибыль и имеют большие возможности накопления.

Концентрация капитала обычно сопровождается концентрацией производства процессом сосредоточения факторов и объемов производства на крупных предприятиях. Концентрация производства носит отраслевой характер и показывает, какая доля средств производства, рабочей силы и объема производимой продукции в данной отрасли приходится на крупные предприятия.

Приведенный выше пример с концентрацией капитала может быть применен для иллюстрации процесса концентрации производства, если предположить, что каждый владелец капитала одновременно является и владельцем предприятия. В этом случае получится, что во второй отрасли 90% средств производства, а следовательно, основная часть рабочей силы и производимой продукции, сосредоточена на 9 предприятиях. Такая отрасль предстает как отрасль с высокой концентрацией производства.

Следует заметить, что отрасли могут различаться разным соотношением трех факторов производства по отношению друг к другу. В этой связи выделяют природоемкие, трудоемкие и капиталоемкие отрасли, то есть отрасли с относительно большой долей использования (и соответствующих затрат) природных, трудовых и капитальных ресурсов. Вот почему обобщающим показателем концентрации производства служит объем производимой продукции. Если значительная часть общего объема производимой в отрасли продукции сосредоточена на нескольких предприятиях, то это свидетельствует о высокой концентрации производства в данной отрасли.

Концентрация капитала может быть ускорена его централизацией. Централизация капитала представляет собой процесс увеличения размеров капитала в результате объединения или слияния нескольких ранее самостоятельных капиталов. Данный процесс обеспечивается двумя путями:

1) Путем добровольного слияния отдельных капиталов в один.

Нередко это делается под воздействием конкурентной борьбы в целях сохранения индивидуальных капиталов, если им грозит поглощение более крупным капиталом. Иногда капиталы объединяются для создания единого совместного предприятия, если одного капитала для этого оказывается недостаточно. Одним из способов такого объединения является создание предприятия в виде акционерного общества. Капитал общества образуется путем выпуска и продажи акций ценных бумаг, удостоверяющих наличие у их владельца доли в капитале общества и дающих право на получение соответствующей доли прибыли акционерного общества;

2) Путем поглощения одного капитала другим, как правило, более крупным.

Обычно такое поглощение является результатом конкурентной борьбы более сильные позиции в ней имеет крупный капитал. Так что крупные капиталы растут быстрее мелких не только в результате более масштабного накопления, но и в результате поглощения других капиталов.

Централизация капитала нередко отражает централизацию производства, которая предполагает объединение самостоятельных предприятий в единое производственное целое в более крупное предприятие либо в производственный комплекс, состоящий из двух и более предприятий, выполняющих общие производственные задачи.

Такое объединение предприятий может быть как добровольным, так и вынужденным для одной из объединяющихся сторон. В первом случае оно предполагает слияние капиталов через объединение предприятий. Во втором случае одно предприятие терпит поражение в конкурентной борьбе, объявляется банкротом и его имущество распродается в счет уплаты долгов. Оно может быть скуплено владельцем крупного капитала и стать его собственностью.

Централизация капитала и производства, означая укрупнение индивидуальных капиталов, в свою очередь, способствует их ускоренному накоплению и дальнейшему росту.

В современной России массовый вывоз капитала из страны продолжается и уже несколько лет привлекает внимание экономистов. Сам факт значительного экспорта капитала из России, независимо от его конкретных размеров является парадоксальным явлением. Согласно основам экономической теории капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала.
Издержки оттока капитала хорошо известны: утрата производительного потенциала, налоговой базы и контроля над денежными агрегатами - все это ложиться тяжелым бременем на общество в целом и затрудняет осуществление мер государственной политики. В то же время отток капитала может быть как симптомом, так и средством противозаконной деятельности, что, как многие полагают, особенно актуально в России. Наконец, многие сообщения в прессе указывают на возможность того, что часть средств, предоставляемых, международными финансовыми учреждениями просто переправляется за пределы страны и даже оседает на индивидуальных счетах в зарубежных банках.

Таким образом, вывоз капитала, по всей вероятности, также подрывает общественную поддержку программ МФУ в России.
Среди главных причин вывоза капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Следствием всего этого является мощный отток капитала из страны с использованием таких средств, как занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях, оформлении фиктивных авансовых платежей в счет импорта, а также банковские переводы в обход существующих мер контроля.

В своем стремлении ограничить вывоз капитала из России органы государственной власти полагаются на стратегию, объединяющую два подхода. Во-первых, при помощи экономических реформ, многие из которых проводятся в рамках программ, финансируемых МФУ, предполагается устранить главные причины вывоза капитала. Во-вторых, меры регулирования капитала используются для пресечения конкретных каналов вывоза капитала; вслед за кризисом августа 1998 года усилия в этом направлении были активизированы.

Освещая проблемы оттока капитала из России, сравнивая с ситуацией в других странах, экономисты пришли к выводу, что в то время как в других странах с экономикой переходного типа отток капитала замедлился или прекратился, в России он достиг беспрецедентного уровня. Неэффективность мер регулирования капитала в пресечении оттока средств из страны в течение последних нескольких лет очевидна, хотя можно допустить, что непосредственно после кризиса августа 1998 года удалось несколько смягчить остроту этой проблемы. Окончательно преодолеть вывоз капитала можно только при помощи стратегии, направленной на улучшение принципов управления и результатов макроэкономической деятельности, а также укрепление банковской системы; что меры регулирования капитала сопряжены с дорогостоящими диспропорциями и поэтому их поэтапная отмена должна стать частью среднесрочной стратегии; а также то, что в ближайшей перспективе структуру регулирования следует упростить, придав ей менее искажающий характер.

Заключение

Таким образом, подводя итог данной курсовой работы, можно отметить следующее.

Капитал как фактор производства представляет собой материальное благо производственного назначения, то есть средство производства.

Целью капитала является не получение одноразовой прибыли, а ее систематическое увеличение и движение капитала не ограничивается одним кругооборотом. Кругооборот капитала, рассматриваемый не как единичный акт, а как постоянно повторяющийся процесс, представляет собой оборот капитала. В процессе оборота функционирующий в производстве капитал распадается на основной и оборотный.

Основной капитал-это часть постоянного производительного капитала, выступающая в форме средств труда, которая потребляется в процессе труда постепенно, в течение ряда кругооборотов и переносит свою стоимость на готовый продукт по частям.

Подобные документы

Рынок капитала и процент. Физический и моральный износ основного капитала. Амортизация, механизм функционирования рынка капитала. Факторы, оказывающие влияние на величину процента. Правило максимизации полезности. Дисконтирование, коэффициент, ставка.

контрольная работа , добавлен 04.04.2012


Сущность и формы капитала в современной экономической науке. Основной и оборотный капитал, постоянный и переменный капитал: их общее и различие. Капитал корпораций и анализ его размеров и структуры. Роль государства в формировании и увеличении капитала.

курсовая работа , добавлен 21.04.2011


Состав и структура собственного капитала, особенности политики его формирования. Основной и оборотный собственный капитал, их составляющие. Оценка отдельных элементов и стоимость собственного капитала, главные критерии измерения его эффективности.

реферат , добавлен 12.02.2015


Сущность международного движения капитала, классификация его форм. Теории, описывающие этот процесс, его масштабы, динамика и география. Роль России в развитии движения капитала. Структурный анализ международного его развития и основные тенденции.

курсовая работа , добавлен 12.01.2015


Анализ формирования оборотного капитала ООО Торговый Дом "Ярило". Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала. Исчисление показателей эффективности использования оборотного капитала, методы определения плановой потребности в нем.

курсовая работа , добавлен 13.07.2009


Анализ структуры совокупного капитала компании и основные факторы, влияющие на нее. Рассмотрение трех направлений оценки авансированного и инвестированного капитала. Вычисление показателей использования основного, оборотного и текущего капитала.

курсовая работа , добавлен 17.11.2014


Сущность структуры капитала, концепции управления им. Методология расчета совокупного капитала. Анализ состава, структуры и коэффициентов собственного и заемного капитала ЗАО "Стирол Пак", основные направления повышения эффективности их использования.

курсовая работа , добавлен 08.09.2010


Уточнение сущности движения основного капитала как источника формирования имущества предприятия, конкретизация этапов его анализа. Варианты представления балансовой модели капитала. Резервы улучшения использования основных средств предприятия ООО "Содел".

курсовая работа , добавлен 09.11.2015


Понятие основного капитала. Сущность и воспроизводственный процесс основного капитала. Проблема обновления основного капитала в современной России. Оценка возможностей обновление основного капитала. Показатели использования основного капитала в России.

курсовая работа , добавлен 23.01.2011


Капитал как фактор производства и инвестиционный ресурс, анализ его структуры. Оценка стоимости функционирующего собственного финансового кредита капитала, нераспределенной прибыли отчетного периода, банковского кредита и кредиторской задолженности.

Международное движение капитала – это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Миграция (вывоз) капитала предпринимается тогда, когда он может быть помещён в другой стране с большей нормой прибыли, чем в своей. Существует ряд причин миграции капитала:

* перенакопление капитала в стране, откуда он вывозится;

* несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства;

* наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы;

* интернационализация производства.

Вывоз капитала - это изъятие части капитала из процесса национального оборота и включение в производственный процесс в различных формах в других странах.

Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах:

В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями;

В денежной и товарной формах;

В краткосрочной (до одного года) и долгосрочной формах;

В ссудной и предпринимательской форме.

Вывоз (ввоз) капитала в ссудной форме включает в себя:

Отток и приток наличной валюты,

Займы и кредиты,

Банковские депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах.

Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные инвестиции.

Характерная черта прямых инвестиций – полная собственность на затраченный капитал, обладание контрольным пакетом акций на основе: 1. Создания новых капиталов за границей, 2. Реинвестирование доходов, 3. Взаимного кредитования компаний. Это осуществляется через создание филиалов – дочерних компаний, ассоциированных компаний, отделений головной, родительской компании.

Портфельные инвестиции образуются приобретением акций иностранных предприятий в размерах, не обеспечивающих право собственности или контроля над ними.

Последствия вывоза капитала для страны, ввозящей капитал, неоднозначны. С одной стороны, он способствует развитию экономики. С другой стороны, иностранный капитал поддерживает выгодное для себя одностороннее, в основном, сырьевое развитие национальной экономики. На базе вывоза капитала и создания предприятий в других странах происходит интернационализация и транснационализация капитала, создание транснациональных корпораций (ТНК).

ТНК – это предприятие, которое

* располагает дочерними компаниями в двух или нескольких странах;

* имеет такую систему принятия решений, которая позволяет осуществлять политику из одного или нескольких центров;

* обеспечивает такую связь дочерних компаний, когда каждая из них оказывает влияние на деятельность других компаний.

ТНК заметно изменяют структуру всей мировой торговли, в значительной степени подчиняя ее своим интересам.

В современных условиях вывоз капитала активизируется под воздействием изменившегося характера внешнеэкономических связей. Все эти факторы так или иначе учитывались при разработке теорий международного движения капиталов.

Сторонники неоклассической теории строили свои концепции на теории сравнительных преимуществ. Они сравнивали норму прибыли разных национальных капиталов, предельную производительность и пришли к точке зрения, что перемещение капитала из страны, где его производительность означает эффективную комбинацию факторов производства и увеличение национального дохода в обеих странах.

Дж. М. Кейнс и неокейнсианцы объясняли перелив капитала состоянием платёжного баланса страны: капитал уходит из страны, если экспорт товаров и услуг превышает их импорт. Сторонники этого направления считали, что экспорт капитала из развитых стран в развивающиеся стимулирует деловую активность в обеих странах. Данная точка зрения послужила теоретическим обоснованием политики помощи развивающимся странам.

Одной из особенностей сегодняшнего перелива капитала между странами является активизация этого процесса между промышленно развитыми странами. Однако в последние годы увеличивается приток иностранного капитала в развивающиеся страны, особенно в страны Азии и Латинской Америки. Особое место занимает Китай, который значительно увеличил привлечение иностранного капитала, за счёт чего ежегодный прирост ВНП Китая составил 10-13% и вышел на второе место в мире (после США) по общему объёму ВВП. Растёт приток иностранного капитала и в страны Восточной Европы и СНГ. Основные средства идут в Венгрию, Польшу, Чехию. Россия тоже получает иностранные инвестиции, их величина незначительна (не превышает 2-х% общего объема капиталовложений в экономику страны).

Несмотря на то, что Россия нуждается в иностранных влияниях, она одновременно является и одним из крупнейших доноров на международном рынке капиталов. Объём находящихся за рубежом денежных ресурсов составляет 700 млрд. долл,. И увеличение этой суммы продолжается.1

Вывоз капитала из России осуществляется двумя путями: законным и незаконным, принявшим форму “бегства капиталов”. К сожалению, господствует второй метод. Ежегодная утечка капитала из России составляет около 10-15 млрд. долл. По другим данным эта цифра составляет 50 млрд. долл. Для сравнения можно сказать, что экспорт нефтепродуктов даёт стране от 2 до 8 млрд. долл. в год, а экспорт леса – 1 млрд. долл.

Основные причины “бегства капиталов” – нестабильность экономики и необходимость “отмывания” незаконно приобретённых средств.

В современных условиях страны с развивающейся рыночной экономикой, в том числе и Россия, всё больше прибегают к осуществлению мер привлечения иностранного капитала в свою экономику, используя налоговые стимулы (установление прямых налоговых льгот, отсрочка уплаты налогов за инвестирование капитала, ускоренная амортизация, освобождение от таможенных платежей импорта оборудования, сырья, комплектующих изделий, манипулирование уровнем налога); финансовые методы (субсидии, займы, кредиты и гарантии их предоставления, финансовые льготы) и др.

Формирование мирового хозяйства на рубеже XIX-XX вв. создало возможность расширения международных экономических отношений, что поставило вопрос о международной мобильности . Наиболее подвижным является , хотя, как правило, его движение подвергается более жесткому регламентированию со стороны государства. Мировое движение капитала в современных условиях служит фактором усиления интернационализации производства, увеличения темпов и уровня , развития передовых и превращает в важнейший стимул развития .

Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, и его функционирование за рубежом.

Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

Изучение влияния миграции капитала актуально потому, что быстрый рост в последние десятилетия , международных межбанковских кредитов, межправительственных займов и операций на и валютных биржах разных стран мира сопровождался бурным развитием международного рынка капитала.

Международное движение капитала оказывает огромное влияние на . Это проявляется, прежде всего, в том, что международный трансферт капитала . Это связано с тем, что страна обеспеченная капиталом или капиталоемкими товарами может наладить производство за рубежом путем инвестиционых вложений. Получить больший экономический эффект, чем в результате внешней торговли. Обуславливается это тем, что в стране, принимающей капитал, может быть более дешевая рабочая сила, сырьё или более благоприятных , такой как наличие или низкие экологические стандарты.

Одним из характерных явлений современной мировой экономики является увеличение масштабов миграции капитала между странами. Международный рынок капитала выступает важным элементом экономики, обеспечивающим движение . Перемещение факторов производства из стран, избыточно наделенных относительно недорогими факторами производства, в страны, где они относительно дефицитны и дороги, ведет к выравниванию цен на факторы производства, то есть к повышению благосостояния участвующих в этом обмене стран.

Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

• способствует росту мировой экономики;
• углубляет и международное сотрудничество;
• увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Основными субъектами мирового рынка капиталов являются частный бизнес, государства, а также международные финансовые организации (Мировой банк, Международный Валютный Фонд).

Сущность, причины и формы международного движения капитала

В современном мире производить все виды товаров, так же как и создавать и совершенствовать все типы факторов производства, не под силу ни одной, даже самой развитой стране. Мировая экономика является тем механизмом, который может обеспечить эффективный обмен товарами и факторами производства для достижений необходимых целей в интересах всех стран.

Первой формой международного сотрудничества исторически являлась международная торговля. В дальшейнем экономические связи между странами развивались, и на мировом рынке стали торговать не только товарами и услугами, но и капиталом. Экспансия капитала первоначально была направлена промышленно развитыми странами в экономически менее развитые страны, в том числе колонии. Но постепенно процессы миграции капитала разрастались, и в настоящее время практически каждая страна одновременно является и экспортером, и импортером капитала. Со второй половины XX века вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста как товарный экспорт, так и ВВП промышленно развитых стран. Сегодня мы можем говорить о существовании развитого международного рынка капитала, который является одной из основных движущих сил .

Мировой рынок капитала является частью мирового и условно делится на два рынка : рынок денег и рынок капитала.

На рынке денег осуществляются сделки по купле-продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле-продаже валют.

Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.

Участниками международного рынка капитала выступают , небанковские финансовые организации, частные корпорации, государственные органы, а также некоторые частные лица.

Международная торговля товарами и международное перемещение факторов производства, или ресурсов, оказываются в определенном взаимодействии. Они могут дополнять или замещать друг друга. Например, страна с дефицитом рабочей силы может преодолеть его не только импортом трудоемких товаров, но и за счет миграции рабочей силы из других стран, где труд является избыточным фактором.

Причины вывоза капитала

Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране. Возникает несовпадение между спросом на капитал и его предложением в различных отраслях мирового хозяйства и в целях получения большей предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу.

Причинами вывоза капитала также могут быть:

• наличие возможности монополизировать местный рынок принимающей стороны;
• наличие в странах, принимающих капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;
• стабильная политическая обстановка в стране-реципиенте;
• более низкие, по сравнению со страной-донором, экологические стандарты;
• наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране;

Понятие «инвестиционного климата» включает такие параметры, как:

• экономические условия: общее состояние экономики (подъем, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов встране
• государственная политика в отношении иностранных инвестиций: соблюдение международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти.

Особенностью движения капитала на современном этапе является включение все большего числа стран в процесс ввоза и вывоза прямых, портфельных и ссудных капиталовложений. Если раньше отдельные страны являлись либо импортерами капитала, либо экспортерами капитала, то в настоящее время большинство стран одновременно ввозят и вывозят капитал.

Формы движения капитала

Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала.

Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.

Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал.

Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи.

Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.

По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции:

— вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары.

Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал:

Долгосрочный капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.

Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

Также выделяют такие формы капитала как нелегальный капитал и внутрифирменный капитал:

Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой).

Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.

Влияние международного движения капитала на мировую экономику

Из всего вышеперечисленного можно следать вывод о том, что влияние международного движения капитала на мировую экономику велико и постоянно увеличивается вслед за увеличением масштабов миграции капитала. Международная миграция капитала стимулирует развитие мировой экономики, позволяет перераспределить ограниченные экономические ресурсы более эффективно.

Можно выделить следующие последствия миграции капитала для мировой экономики в целом:

• миграция капитала происходит в поисках наиболее выгодных зон его вложения, что позволяет увеличить темы роста мировой экономики;
• она стимулирует дальнейшее развитие международного разделения труда и на этой основе процессы международной экономической кооперации;
• в результате увеличения масштабов деятельности международных корпораций увеличивается товарообмен между странами, стимулируя развитие мировой торговли;
• взаимное проникновение капитала между странами укпрепляет процессы международного сотрудничества.

Современные тенденции и влияние международного движения капитала на мировую экономику

В настоящее время в процессе международной миграции капитала проявился ряд устойчивых тенденций, из которых можно выделить следующие: вывоз государственного капитала растет меньшими темпами по сравнению с экспортом частного капитала; крупным импортером капитала стали США. Примерно 5 млн. американцев работают сейчас на предприятиях, принадлежащих иностранным компаниям; четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран. На долю промышленно развитых стран приходится более 70% всех иностранных инвестиций; в качестве экспортеров капитала выступает ряд развивающихся стран (Сингапур, Сянган, Республика Корея, Саудовская Аравия, Бразилия и ряд других); все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, такие, как Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР, Россия и другие страны СНГ.

Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику. Подобное влияние проявляется прежде всего в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики . Капитал за границей ищет более прибыльного приложения и прироста в мировых масштабах. Для стран — импортеров капитала решается проблема нехватки производственного капитала, увеличивается инвестиционная активность, ускоряются темпы экономического роста, углубляется МРТ и международное сотрудничество. Взаимные инвестиции укрепляют экономические связи, способствуют углублению международной специализации и кооперации производства, увеличению объемов взаимного товарообмена между странами.

В целом, играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала имеет различные последствия для
стран — экспортеров и импортеров капитала. Так, например, вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций может привести к замедлению их экономического развития, отрицательно сказаться на уровне занятости и на состоянии платежного баланса. Страны, импортирующие капитал, имеют возможность создать новые рабочие места, получить новые технологии, эффективный менеджмент, а следовательно, ускорить в стране научно-технический прогресс и обеспечить экономический рост, улучшить платежный баланс.

При этом не исключены негативные последствия от ввоза капитала .

Бесконтрольный импорт может лишить национального производителя работы, на рынок могут попадать товары, прошедшие свой жизненный цикл.

Импорт ссудного капитала увеличивает внешнюю задолженность страны. Приток иностранного капитала, подменяя местный капитал либо пользуясь его бездействием, может вытеснить местный бизнес из прибыльных отраслей, а это в свою очередь может привести к угрозе ее экономической безопасности и политической зависимости от страны-экспортера. Использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Положительные и отрицательные последствия миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают многочисленные исключения. Тем не менее международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики.

Перемещение капитала

Перемещение капитала

Перемещение капитала - процесс перемещения частного капитала в правительственные ценные бумаги и прочие обязательства в результате роста государственного долга. Перемещение капитала приводит к сокращению инвестиций в частные активы: здания, оборудование, землю. В долгосрочной перспективе перемещение капитала может привести к сокращению реального ВНП.

По-английски: Displacement of capital

Финансовый словарь Финам .

Смотреть что такое "Перемещение капитала" в других словарях:

перемещение капитала, бегство капитала - Перевод крупных сумм из одной страны в другую в попытке уйти от неблагоприятных экономических или политических условий или получить более высокий доход. Например, периоды высокой инфляции или политических революций привели к бегству капитала из… …

перемещение денег из одного взаимного фонда в другой внутри одной семьи фондов - Покупка и продажа фондов может происходить во время подъема и снижения цен на рынках акций и облигаций или же вследствие изменения финансовых потребностей инвесторов. Некоторые информационные бюллетени, а также менеджеры фондов специализируются… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА - перемещение капитала в пределах территории одной страны, а также из одной страны в другую (международная М.к.) в поисках сфер более прибыльного приложения. Внутренняя миграция связана с открытием новых месторождений полезных ископаемых,… …

ВЫВОЗ КАПИТАЛА - перемещение капитала, принадлежащего юридическим и физическим лицам одной страны в другие страны с целью получения прибыли, укрепления своих позиций в зарубежной экономике, для борьбы за рынки сбыта и получение сырья. В.к. становится типичным… … Внешнеэкономический толковый словарь

Перемещение капитала из одной отрасли в другую или из одного государства в другое … Энциклопедический словарь экономики и права

БЕГСТВО КАПИТАЛА - – перемещение капитала из развивающихся стран в индустриально развитые страны с целью спасти его от экспроприации, высокого налогообложения, инфляции или с целью обеспечить более прибыльное его инвестирование … Экономика от А до Я: Тематический справочник

- – движение капитала из одной отрасли в другую внутри страны (внутренняя миграция) или движения капитала из одной страны в другую (международная миграция капитала) . Целью движения капитала является получение более высокой нормы прибыли … Википедия

- (capital movement) Перемещение капиталов между странами, осуществляемое компаниями или частными лицами. В последние годы ограничения валютного контроля (exchange control) и ограничения на перемещение капиталов между странами были в значительной… … Финансовый словарь

перелив капитала - Перемещение капиталов между странами, осуществляемое компаниями или частными лицами. В последние годы ограничения валютного контроля (exchange control) и ограничения на перемещение капиталов между странами были в значительной степени смягчены.… … Справочник технического переводчика

Перемещение капитала в пределах одного государства, а также из одного государства в другое с целью более прибыльного его использования или сохранения. М.к. может происходить вместе со своим собственником или без перемещения его собственника.… … Словарь бизнес-терминов

Книги

• Международная экономика. Учебное пособие , Г. П. Овчинников. Предлагаемая книга представляет собой систематический курс международной экономики как составной части современной экономической теории. Эта часть теории рыночной экономики, в отличие от…
• В защиту глобального капитализма , Юхан Норберг. Книга шведского экономиста Юхана Норберга В защиту глобального капитализма рассматривает расхожие представления о глобализации как причине бедности и социального неравенства, ухудшения…